Approach to Real option Model Appliction on Soft Binomial Basis. Fuzzy stochastic approach.

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00011854" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00011854 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Approach to Real option Model Appliction on Soft Binomial Basis. Fuzzy stochastic approach.

Original language description

The real option valuation is relatively new concept in financial decision-making. There are usually two basic aspects that are studied: contingent claim features (payoff functions) and risk (stochastic process of underlying assets). The stochastic discrete binomial models and continuous Black-Scholes-Meton models are usually applied. However, there is not in several situations in real option methodology application to have at to disposal input data of required quality. Two aspects of input data uncertainty should be distinguished; risk (stochastic) and vagueness (fuzzy). Traditionally, input data are in a form of real (crisp) numbers or crisp-stochastic distribution function. However, in several cases, input data is possible introduce only vaguely, byfuzzy numbers. Therefore, hybrid models, combination of risk and vagueness could be useful approach in real option valuation. Hybrid fuzzy-stochastic binomial model under fuzzy numbers (T-numbers) and Decomposition principle is proposed a

Czech name

Model reálných opcí založený na soft binomickém základě

Czech description

Ocenění reálných opcí je relativně nový koncept ve finančním rozhodování. Obvykle jsou požadovány stochastické nespojité binomické modely a pokračující Black-Scholesovy modely. Pro aplikaci metodologie reálných opcí není mnoho situací, kdy máme k dispozici vstupní data požadované kvality. Dva aspekty vstupních dat nejistoty by měly být významné: riziko (stochastické) a neurčitost (fuzzy). Standardní vstupní data jsou v podobě reálných čísel nebo crisp-stochastické distribuční funkce. Hybridní modely kombinující riziko a nejistotu, mohou být užitečným přístupem v ocenění reálných opcí. Je popsán hybridní fuzzy-stochastický binomický model s fuzzy čísly (T-čísly) a dekompozice principů. Vstupní data jsou v podobě fuzzy čísel a výsledek, možná očekávaná hodnota reálné opce, je také určena neurčitě jako fuzzy množina. Je uveden ilustrativní příklad ocenění kapitálu firmy s dividendami.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Mathematical Methods in Economics

ISBN

80-7041-535-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

7

Pages from-to

433-439

Publisher name

Univerzita Hradec Králové

Place of publication

Hradec Králové

Event location

Hradec Králové, Česká republika

Event date

Sep 14, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—