Soft Binomial American Option Pricing Model (fuzzy - stochastic approach)

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00011860" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00011860 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Soft Binomial American Option Pricing Model (fuzzy - stochastic approach)

Original language description

The real option valuation is relatively new concept in financial decision-making. There are usually two basic aspects that are studied: contingent claim features (payoff functions) and risk (stochastic process of underlying assets). The stochastic discrete binomial models and continuous Black-Scholes-Meton models are usually applied. However, there is not in several situations in real option methodology application to have at to disposal input data of required quality. Two aspects of input data uncertainty should be distinguished; risk (stochastic) and vagueness (fuzzy). Traditionally, input data are in a form of real (crisp) numbers or crisp-stochastic distribution function. However, in several cases, input data is possible introduce only vaguely, byfuzzy numbers. Therefore, hybrid models, combination of risk and vagueness could be useful approach in real option valuation. Hybrid fuzzy-stochastic binomial model under fuzzy numbers (T-numbers) and Decomposition principle is proposed a

Czech name

Soft binomický model oceňování amerických opcí (fuzzy-stochastický přístup)

Czech description

Ocenění reálných opcí je relativně nový koncept ve finančním rozhodování. Obvykle jsou dva aspekty, které jsou studovány: podmíněné nároky (výplatní funkce) a riziko (stochastický proces podkladového aktiva). Obvykle jsou požadovány stochastické nespojité binomické modely a pokračující Black-Scholesovy modely. Nicméně, pro aplikaci metodologie reálných opcí není mnoho situací, kdy máme k dispozici vstupní data požadované kvality. Dva aspekty vstupních dat nejistoty by měly být významné: riziko (stochastické) a neurčitost (fuzzy). Standardní vstupní data jsou v podobě reálných čísel nebo crisp-stochastické distribuční funkce. Nicméně, v některých případech je možné vložit vstupní data jenom neurčitě, pomocí fuzzy čísel. Z tohoto důvodu, hybridní modely,kombinující riziko a nejistotu, mohou být užitečným přístupem v ocenění reálných opcí. Je popsán hybridní fuzzy-stochastický binomický model s fuzzy čísly (T-čísly) a dekompozice principů. Vstupní data jsou v podobě fuzzy čísel a výslede

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Global Finance Conference 2005

ISBN

0-9768149-5-1

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

12

Pages from-to

1-12

Publisher name

Trinity college

Place of publication

Dublin

Event location

Dublin, Irsko

Event date

Jun 27, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—