Modeling the electricity spot price at the Czech and Austrian markets by extended VG model

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F06%3A00013408" target="_blank" >RIV/61989100:27510/06:00013408 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Modeling the electricity spot price at the Czech and Austrian markets by extended VG model

Original language description

When modeling the electricity spot price, several important characteristics of this special sort of commodity should be taken into account. More particularly, the transmission difficulties, either in time (storage) or place (transport), play the key role. These troubles give to arise of jumps, skewness and kurtosis of returns distribution. In general, the price evolution can be modeled by diffusion models, jump models, jump-diffusion models, mean-reverting models or various combination of preceding. Analternative model has been recently introduced in cite{TickFin06}. This model allows us to respect the mean-reversion as well as the skewness and kurtosis of the underlying distribution. In this paper, we apply this model on the electricity spot price time series of Austrian and Czech open markets.

Czech name

Modelování spotové ceny elektřiny na českém a rakouském trhu pomocí rozšířeného VG modelu

Czech description

V případě modelování spotové ceny elektřiny je nutné brát v úvahu několik podstatných faktorů této specifické komodity. Více konkrétně se jedná o problémy přenosu, ať už v čase či místě. To způsobuje vznik skoků ve výnosech a šikmosti a špičatosti pravděpodobnostního rozdělení. Vývoj stochastických veličin lze obecně modelovat pomocí difúzních procesů, čistě skokových procesů, procesů se skoky a difúzí, mean-reversion procesů, nebo jejich kombinací. V tomto článku je studován alternativní model na bázitendence návratu k dlouhodobé rovnováze a náhodné složky, která umožňuje modelovat šikmost a špičatost výnosů. Model je aplikován a ověřen na reálných datech českého a rakouského spotového trhu s elektřinou.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Journal of Information, Control and Management Systems

ISSN

1336-1716

e-ISSN

—

Volume of the periodical

4

Issue of the periodical within the volume

2

Country of publishing house

SK - SLOVAKIA

Number of pages

10

Pages from-to

193-202

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—