MODELING OF RETURNS DEPENDENCY WITHIN VG MODEL

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014631" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014631 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Modelování závislostí finannčích výnosů v rámci VG procesu

Original language description

Skutečnost, že výnosy finančních aktiv vykazují odchylky od Gaussova rozdělení pravděpodobnosti, je známa poměrně dlouho. Relativně nedávno došlo k představení skupiny modelů, řazených do obecné množiny Lévyho procesů, které umožňují překonat klasický předpoklad normálního rozložení spojitých výnosů finančních aktiv (VG model, NIG model apod.). Poněkud složitějším problémem je, jak modelovat širší strukturu finančních aktiv, tedy vektor náhodných prvků, které vykazují závislost. Standardním postupem v rámci modelů Gaussova typu je aplikace Choleskyho dekompozice. Ta však přestává být platná, pracujeme-li s více náhodnými prvky, jejichž rozložení není normální. Cílem tohoto článku je představit základní přístupy modelování závislých výnosů finančních aktiv v rámci VG modelu a porovnat jejich přínos.

Czech name

Modelování závislostí finannčích výnosů v rámci VG procesu

Czech description

Skutečnost, že výnosy finančních aktiv vykazují odchylky od Gaussova rozdělení pravděpodobnosti, je známa poměrně dlouho. Relativně nedávno došlo k představení skupiny modelů, řazených do obecné množiny Lévyho procesů, které umožňují překonat klasický předpoklad normálního rozložení spojitých výnosů finančních aktiv (VG model, NIG model apod.). Poněkud složitějším problémem je, jak modelovat širší strukturu finančních aktiv, tedy vektor náhodných prvků, které vykazují závislost. Standardním postupem v rámci modelů Gaussova typu je aplikace Choleskyho dekompozice. Ta však přestává být platná, pracujeme-li s více náhodnými prvky, jejichž rozložení není normální. Cílem tohoto článku je představit základní přístupy modelování závislých výnosů finančních aktiv v rámci VG modelu a porovnat jejich přínos.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Application of replication methods in pricing and hedging of financial derivatives at non-perfect market</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2007

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Evropské finanční systémy 2007

ISBN

978-80-210-4319-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

6

Pages from-to

413-418

Publisher name

Masarykova univerzita

Place of publication

Brno

Event location

—

Event date

—

Type of event by nationality

—

UT code for WoS article

—