Backtesting of VaR estimation for investment into foreign stock index
The result's identifiers
Result code in IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86082991" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86082991 - isvavai.cz</a>
Result on the web
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternative languages
Result language
čeština
Original language name
Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu
Original language description
Při modelování výnosů zahraničního akciového indexu je potřeba zohlednit nejen výnos toho indexu v domácí měně ale i vývoj měnového kurzu a jejich vzájemnou závislost. Pro modelování dvou vzájemně závislých rizikových faktorů je vhodné použít kopula funkce, tedy sdružené rozdělení pravděpodobnosti rozdělit na dvě složky ? model jednotlivých marginálních rozdělení a model jejich vzájemné závislosti. V příspěvku jsou srovnány nejpoužívanější kopula funkce, které se využívají k modelování finančních časových řad. Srovnání je provedeno metodou zpětného testování na historických datech čtyř světových akciových indexů a souvisejících měnových kurzů. Na základě tohoto srovnání bylo zjištěno, že nejvhodnější kopula funkcí pro modelování finančních časových řadje Claytonova kopula funkce. Také využitím Studentovy kopula funkce byly získány dostatečně přesné odhady hodnoty VaR.
Czech name
Zpětné testování odhadu VaR investice do zahraničního akciového indexu
Czech description
Při modelování výnosů zahraničního akciového indexu je potřeba zohlednit nejen výnos toho indexu v domácí měně ale i vývoj měnového kurzu a jejich vzájemnou závislost. Pro modelování dvou vzájemně závislých rizikových faktorů je vhodné použít kopula funkce, tedy sdružené rozdělení pravděpodobnosti rozdělit na dvě složky ? model jednotlivých marginálních rozdělení a model jejich vzájemné závislosti. V příspěvku jsou srovnány nejpoužívanější kopula funkce, které se využívají k modelování finančních časových řad. Srovnání je provedeno metodou zpětného testování na historických datech čtyř světových akciových indexů a souvisejících měnových kurzů. Na základě tohoto srovnání bylo zjištěno, že nejvhodnější kopula funkcí pro modelování finančních časových řadje Claytonova kopula funkce. Také využitím Studentovy kopula funkce byly získány dostatečně přesné odhady hodnoty VaR.
Classification
Type
D - Article in proceedings
CEP classification
AH - Economics
OECD FORD branch
—
Result continuities
Project
<a href="/en/project/EE2.3.30.0016" target="_blank" >EE2.3.30.0016: Opportunities for young researchers</a><br>
Continuities
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Others
Publication year
2012
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data specific for result type
Article name in the collection
Řízení a modelování finančních rizik : sborník příspěvků z 6. mezinárodní vědecké konference : 10.-11. září 2012, Ostrava, Česká republika
ISBN
978-80-248-2835-0
ISSN
—
e-ISSN
—
Number of pages
11
Pages from-to
346-356
Publisher name
VŠB - Technická univerzita Ostrava
Place of publication
Ostrava
Event location
Ostrava
Event date
Sep 10, 2012
Type of event by nationality
WRD - Celosvětová akce
UT code for WoS article
—