Comparison of power of modified Jarque-Bera normality tests and selected tests of normality

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F08%3A00130747" target="_blank" >RIV/62156489:43110/08:00130747 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Comparison of power of modified Jarque-Bera normality tests and selected tests of normality

Original language description

The aim of this paper is to modify the classical Jarque-Bera test and the robust Jarque-Bera test of normality. We use the median as an estimator instead of the mean in the classical Jarque-Bera test and in the robust Jarque-Bera test. This leads to themodified Jarque-Bera test and the modified robust Jarque-Bera test. Paper also demonstrates results of simulation studies of power of such tests with the various alternatives - light tailed alternatives as exponential, lognormal and gamma distributions,heavy tailed alternatives as Cauchy, Laplace, t3, t5 and logistic distributions and short tailed alternatives as beta and uniform distributions. These tests of normality are also used for normality testing of selected datasets of financial time series. Source data include logarithmic returns of monthly average prices of Prague stock exchange index PX and monthly average prices of CZK/EUR exchange rate in the period from 2000 to 2007.

Czech name

Srovnání síly modifikovaných Jarque-Bera testů a vybraných testů normality

Czech description

Příspěvek se zabývá modifikací klasického Jarque-Bera testu a robustního Jarque-Bera testu normality. Jarque-Bera test normality i robustní Jarque-Bera test normality jsou modifikovány tak, že aritmetický průměr, jako výběrový odhad střední hodnoty, je nahrazen výběrovým mediánem. Touto úpravou je tak získán modifikovaný Jarque-Bera test, resp. modifikovaný robustní Jarque-Bera test. Článek také prezentuje výsledky provedených simulačních studií síly těchto testů proti různým alternativám - alternativáms lehkými konci jako např. exponenciální, lognormální či gamma rozdělení, alternativám s těžkými konci jako např. Cauchyho, Laplaceovo, t3, t5 či logistické rozdělení a alternativám s velmi krátkými konci jako např. beta rozdělení či rovnoměrné rozdělení. Uvedené testy normality jsou rovněž následně využity pro testování normality vybraných finančních časových řad. Zdrojová data zahrnují logaritmické cenové změny odvozené z průměrných měsíčních cen burzovního indexu PX a devizového kurz

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

BB - Applied statistics, operational research

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

V - Vyzkumna aktivita podporovana z jinych verejnych zdroju

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Acta Universitatis agriculturae et silviculturae Mendelianae Brunensis : Acta of Mendel University of agriculture and forestry Brno = Acta Mendelovy zemědělské a lesnické univerzity v Brně

ISSN

1211-8516

e-ISSN

—

Volume of the periodical

LVI

Issue of the periodical within the volume

6

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

12

Pages from-to

—

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—