Multifractal analysis in finance: Extreme events, portfolio and risk management, and market complexity
Project goals
The project focuses on utilization of multifractal framework in finance and financial economics. Specifically, we focus on three main branches of research. First, we examine how occurrence of financial extreme events translates into multifractal properties of the time series. For this purpose, we utilize the cusp catastrophe theory and the log-periodic power-law model. Second, we study usefulness of the multifractal framework for portfolio and risk management. Specifically, we propose a portfolio construction method and adjustments to the Value-at-Risk methodology based on the multifractal correlation coefficient. We further study its relationship to copulas and quantile regression. And third, we study sources of multifractality given by financial markets structure and organization, represented by agent-based models.
Keywords
multifractalityfractalityfinancial extreme eventsportfolio and risk managementcomplexity
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Junior Grants
Call for proposals
Juniorské granty 3 (SGA0201700002)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
17-12386Y
Alternative language
Project name in Czech
Multifraktální analýza ve financích: Extrémní události, řízení rizika a portfolia, a komplexita trhů
Annotation in Czech
Projekt se zaměřuje na užití multifraktální analýzy ve financích a finanční ekonomii. Konkrétně se zaměřujeme na tři hlavní oblasti výzkumu. Zaprvé zkoumáme, jak výskyt finančních extrémních událostí ovlivňuje multifraktální vlastnosti časových řad. K tomuto účelu užijeme teorie stochastických katastrof a logaritmicko-periodického mocninného modelu. Zadruhé užíváme multifraktálního prostředí pro řízení rizika a konstrukci portfolia. Konkrétně navrhujeme metodu konstrukce portfolia a úpravu hodnoty v riziku pomocí multifraktálního korelačního koeficientu. Dále zkoumáme jeho vztah ke kopulím a kvantilové regresi. A zatřetí analyzujeme zdroje multifraktality vyplývající z organizace a struktury finančních trhů, které reprezentujeme agentními modely.
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2017
Realization period - end
Dec 31, 2021
Project status
—
Latest support payment
Apr 4, 2019
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP21-GA0-GJ-R/02:1
Data delivery date
Feb 22, 2021
Finance
Total approved costs
3,895 thou. CZK
Public financial support
3,895 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
3 895 CZK thou.
Public support
3 895 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2017 - 31. 12. 2021