New Trends in Stochastic Economic Models under Uncertainty
Project goals
Economic and financial activities are often influenced simultaneously by a decision and random factors. Since the decision parameter must be constructed mostly without knowledge of a random element realization, an optimization problem depending on a probability measure corresponds to this situation. Usually in applications this measure must be replaced by an empirical one. The aim of the proposed grant project is to continue and extend stochastic optimization models. To this end we employ results from the stochastic programming (one-stage and multistage, one objective and multiobjective), Markov decision processes and empirical processes. The risk measures and stochastic dominance appear in the proposed project not only in the objective functions but also in the constraints conditions.
Keywords
economic processesstochastic optimization problemsdecision under uncertainty
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 17 (SGA0201300005)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
13-14445S
Alternative language
Project name in Czech
Nové trendy ve stochastických ekonomických modelech za neurčitosti
Annotation in Czech
Ekonomické a finanční jevy se většinou vyvíjejí pod vlivem dvou faktorů, náhodného a druhého odpovídajícího (v jistých mezích) vnějšímu zásahu. Jelikož tento zásah musí být většinou proveden bez znalosti realizace náhodného faktoru, odpovídající optimalizační úloha obvykle závisí na náhodném faktoru prostřednictvím pravděpodobnostní míry. V aplikacích však většinou teoretická pravděpodobností míra musí být nahrazena empirickou mírou. Cílem navrhovaného projektu je zobecňovat modely stochastické optimalizace. Jako matematický aparát použijeme teorii stochastického programování (jednostupňového a vícestupňového; jednokriteriálního a vícekriteriálního), teorii markovských rozhodovacích procesů a teorii empirických procesů. Míry rizika a stochastická dominance se budou v navrhovaném projektu vyskytovat jak v kriteriální funkci tak i v podmínkách úlohy stejně jako nelineární funkční závislost na pravděpodobnostní míře.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The declared aims have been achieved. The members of the grant team published 4 articles in journals with IF and 1 article in Jsc category and 1 in Jneimp category, 10 in proceedings. The quality of the publications is not too high. The researchers have published almost exclusively in journals of the local and regional provenience with low IF and in the proceedings from the local conferences.
Solution timeline
Realization period - beginning
Feb 1, 2013
Realization period - end
Dec 31, 2015
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 10, 2015
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP16-GA0-GA-U/01:1
Data delivery date
Sep 25, 2017
Finance
Total approved costs
3,524 thou. CZK
Public financial support
3,524 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
3 524 CZK thou.
Public support
3 524 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 02. 2013 - 31. 12. 2015