Stochastic Economic Models under Uncertainty: Development over Time and Optimization
Project goals
Many economics problems that evolve over time can be captured at least partly, as optimization problems fraught by uncertainty. The main feature of them is the stochastic nature and leads to (static or dynamic) optimization problems depending on a probability measure. Moreover in applications the ``underlying" probability measure is often unknown and has to be replaced by an empirical one.The aim of the proposed grant project is to continue and generalize models constructed and investigated underformer projects supported by the Czech Science Foundation. We focus on a construction and investigation of problems that arise in the risk measure theory, financial and capital markets, however also in the labor market and so on. To this end we employthe results from stochastic programming (one stage and multistage), Markov decision processes, theories of empirical processes and counting processes. To cover new arising situations we employ weak dependent stochastic sequences, stochastic dominance theory, heavy tailed and stable distributions, robust optimization and multiobjective theory.
Keywords
economicmodelsstochasticoptimizationproblemsstochasticdynamicprogrammingstochasticprocessesempiricalestimates
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 13 (SGA02010GA-ST)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
P402-10-0956
Alternative language
Project name in Czech
Stochastické ekonomické modely za neurčitosti: časový vývoj a optimalizace
Annotation in Czech
Mnoho ekonomických procesů vyvíjejících se v čase vede (z matematického hlediska) na optimalizační úlohy s parametrem neurčitosti, který může být modelován jako náhodný element. Výsledná optimalizační úloha je obvykle úloha ``deterministická", kterázávisí na pravděpodobnostní míře. V aplikacích ``teoretická" míra musí být však velmi často nahrazena mírou empirickou.Cílem navrhovaného projektu je pokračovat ve výzkumu započatém a rozvíjeném v dřívějších projektech podporovaných GA ČR. Na rozdíl od dřívějších projektů máme v úmyslu zaměřit se na nové nestandardní typy úloh, které v poslední době vznikají v teorii rizika, finančních trzích, ale i v jiných směrech ekonomické praxe. Nové výsledky budou založeny na teorii stochastického (jednostupňového ale i vícestupňového) programování, Markovových rozhodovacích procesech, teorii empirických procesů a bodových procesů. Plánujeme však i využití teorie slabě závislých stochastických posloupností, teorie stochatické dominance, stabilních rozdělení pravděpodobnosti a teorii rozdělení s těžkými chvosty.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The professional objectives of project have been met, the results correspond with the project proposal. In the course of the project solution there were no deficiencies in the compliance with grant rules or in the use of grant funds. Publication outputscorrespond with the grant plan, which is presented in the project proposal.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2010
Realization period - end
Dec 31, 2012
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 1, 2012
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP13-GA0-GA-U/02:3
Data delivery date
May 17, 2016
Finance
Total approved costs
2,102 thou. CZK
Public financial support
2,102 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Recognised costs
2 102 CZK thou.
Public support
2 102 CZK thou.
0%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2010 - 31. 12. 2012