Institutional Structures of Financial Services Supervision and Monitoring of Systemic Risk in Central Europe
Project goals
The global crisis prompted reform of financial sector supervisory structures, and we study their developments and determinants to help countries benchmark their supervisory models. This includes the structure of microprudential supervision, its proximity to macroprudential supervision, and arrangements for business conduct supervision. Countries’ failure to monitor systemic risk prior to the crisis led to development of new macroprudential supervisory frameworks and indicators to monitor systemic risk. We review progress in this area and propose a new approach to assessing equilibrium credit growth and monitoring the dynamics of credit, as the most established macroprudential indicator. One of the main monitoring tools of macroprudential policy is stress testing, which relies on estimated transmission of macroeconomic shocks to financial sector risks, notably credit risk. Nonlinearity in this transmission, across normal and crisis times, has not been much researched and we fill in this important gap to help stress testers better assess banks resilience to systemic risk.
Keywords
Financial Sector Supervisory ModelsMacroprudential SupervisionSystemic Risk MonitoringEquilibrium Credit GrowthNon-performing Loans’ Dynamics
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 17 (SGA0201300005)
Main participants
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
13-20613S
Alternative language
Project name in Czech
Institucionální struktura dohledu nad finančními službami a monitorování systémového rizika ve střední Evropě
Annotation in Czech
Globální krize urychlila reformu struktur dohledu nad finančním sektorem. Studujeme jejich vývoj a determinanty za účelem komparace modelů dohledu v jednotlivých zemích zahrnující mikro obezřetnostní dohled, jeho vazbu na makro obezřetnostní dohled, a opatření pro dohled nad vedením finančních obchodů. Neschopnost zemí vyhodnocovat systémová rizika v předkrizovém období vedla k vývoji nových přístupů k makro obezřetnostnímu dohledu a indikátorů k vyhodnocování systémového rizika. Shrnujeme vývoj v této oblasti a navrhujeme nový přístup k posuzování rovnovážného růstu úvěrů a sledování dynamiky úvěrů, coby nejvýznamnějšího makro obezřetnostního ukazatele. Jedním z hlavních monitorovacích nástrojů makro obezřetnostní politiky jsou zátěžové testy, které staví na odhadu přenosu makroekonomických šoků do rizik finančního sektoru, zejména rizika kreditního. Nelinearita těchto přenosů, tj. silnější přenos v krizových obdobích, zatím nebyla příliš studována. Vyplňujeme tuto mezeru, abychom pomohli institucím provádějícím zátěžové testy lépe zhodnotit schopnost bank čelit systémovému riziku.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The authors produced a new database of institutional arrangements for supervision of the financial sector and also a new framework to study the development of equilibrium credit and monitor the credit dynamics. They generated several publications in international journals with impact factors.
Solution timeline
Realization period - beginning
Feb 1, 2013
Realization period - end
Dec 31, 2015
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Mar 26, 2015
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP16-GA0-GA-U/01:1
Data delivery date
Sep 25, 2017
Finance
Total approved costs
2,358 thou. CZK
Public financial support
2,358 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
2 358 CZK thou.
Public support
2 358 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 02. 2013 - 31. 12. 2015