Robust numerical schemes for pricing of selected options under various market conditions
Project goals
The proposed project will deal with the development, theoretical analysis, implementation and testing of new numerical methods for pricing of selected options under various market conditions, starting with Black-Scholes model, later extended by stochastic parameters and jumps. The new methods will be based on a concept of discontinuous Galerkin methods, wavelets and fuzzy transform techniques. This novel treatment will overcome problems associated with commonly used schemes in the sense of efficiency measured by robustness with respect to various types of options, variability of market conditions, high accuracy, computing demandingness, ease of implementation and more accurate sensitivity analysis. The standard tools from the corresponding mathematical disciplines will be applied to the theoretical analysis. Simultaneously with it these methods will be implemented and thoroughly tested on real data in 1D and 2D for selected types of options in considered market models, incl. factual interpretation of numerical results and their comparison mutualy and with reference values.
Keywords
option pricingBlack-Scholes modelstochastic volatilityjump processesEuropean optionAmerican optionpath-dependent optionspartial (integro-)differential equationdiscontinuous Galerkin methodwaveletsfuzzy transformnumerical schemes
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 20 (SGA0201600001)
Main participants
Ostravská univerzita / Centrum excelence IT4Innovations, divize OU, Ústav pro výzkum a aplikace fuzzy modelování
Technická univerzita v Liberci / Fakulta přírodovědně-humanitní a pedagogická
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakultaContest type
VS - Public tender
Contract ID
16-09541S
Alternative language
Project name in Czech
Robustní numerická schémata pro oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek
Annotation in Czech
Navrhovaný projekt se bude zabývat vývojem, teoretickou analýzou, implementací a testováním nových numerických metod pro úlohu oceňování vybraných opcí za různých tržních podmínek. Nejprve bude studován základní případ (Black-Scholes model), později dojde k rozšíření o stochastické parametry a procesy se skoky. Navrhované metody budou založeny na konceptu nespojité Galerkinovy metody, waveletových metodách a techniky fuzzy transformace. Takto se překonají potíže spojené s běžně používanými schématy ve smyslu efektivnosti navrženého schématu, která je měřena robustností s ohledem na různé druhy opcí, variabilitu tržních podmínek, vyšší přesností, výpočetní náročností, snadností implementace a přesnejší citlivostní analýzou. Navrhovaná schémata budou analyzována standardními teoretickými nástroji známými z příslušných oborů. Souběžně s tímto tyto metody budou implementovány a důkladně testovány na reálných datech v 1D a 2D pro vybrané typy opcí v daných tržních modelech, včetně věcné interpretace numerických výsledků a jejich komparace s referenčními hodnotami a porovnání navzájem.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
BB - Applied statistics, operational research
CEP - another secondary branch
—
10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The project dealt with the development, theoretical analysis, implementation and testing of new numerical methods for pricing of selected options under different market conditions. The outputs of the project are very good and bring a shift within the current state of knowledge. Authors are able to publish in above-average journals.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2016
Realization period - end
Dec 31, 2018
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 26, 2018
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP19-GA0-GA-U/01:1
Data delivery date
Jun 12, 2019
Finance
Total approved costs
6,894 thou. CZK
Public financial support
5,967 thou. CZK
Other public sources
927 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
6 894 CZK thou.
Public support
5 967 CZK thou.
86%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2016 - 31. 12. 2018