Maximal Entropy Portfolio
Project goals
We plan is to study portfolios that maximize the expected logarithmic return with respect to all available reference assets. As the expected log return of an asset with respect to a benchmark can be linked to the concept of the relative entropy of the state prices of the asset and the benchmark, we call this portfolio 'maximal entropy portfolio'. A special focus will be given to the exact choice of the physical measure and link this choice to the existing approaches used in the modern statistics. Namely, we can apply the frequentist approach for the model choice in terms of the maximum likelihood estimation or use a more modern approach based on the Bayesian statistics.
Keywords
Optimal PortfolioUtility MaximizationRelative EntropyState PricesExpected Return
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
SGA0202400001
Main participants
Univerzita Karlova / Matematicko-fyzikální fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
24-11146S
Alternative language
Project name in Czech
Portfolio s maximální entropií
Annotation in Czech
Plánujeme studovat portfolia, která maximalizují očekávaný logaritmický výnos vzhledem ke všem dostupným referenčním aktivúm. Protože očekávaný logaritmický výnos aktiva vzhledem k referenčnímu aktivu může být spojen s konceptem relativní entropie cen jednotlivých scénářů aktiva a referenčního aktiva, nazýváme toto portfolio „portfolio s maximální entropií“. Zvláštní pozornost bude věnována přesné volbě fyzické míry a její návaznosti na existující přístupy používané v moderní statistice. Konkrétně můžeme použít frekventistický přístup pro volbu modelu z hlediska odhadu maximální věrohodnosti nebo použít modernější přístup založený na Bayesovské statistice.
Scientific branches
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2024
Realization period - end
Dec 31, 2026
Project status
B - Running multi-year project
Latest support payment
Mar 19, 2024
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP25-GA0-GA-R
Data delivery date
Feb 21, 2025
Finance
Total approved costs
6,142 thou. CZK
Public financial support
5,164 thou. CZK
Other public sources
978 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
6 142 CZK thou.
Public support
5 164 CZK thou.
84%
Provider
Czech Science Foundation
OECD FORD
Finance
Solution period
01. 01. 2024 - 31. 12. 2026