Credit Risk and Credit Derivatives
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 9 (SGA02006GA-ST)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
402/06/0890
Alternative language
Project name in Czech
Kreditní riziko a kreditní deriváty
Annotation in Czech
Cílem navrhovaného projektu je analyzovat některé aspekty kreditního rizika a obchodování s kreditním rizikem (kreditní deriváty). Prvním aspektem je efekt asymetrické informace (adverse selection , morální hazard) na ocenění kreditních derivátů. Proto je nutno nalézt formalizaci asymetrické informace a vyjádřit příslušnou prémii za riziko v odpovídajících složkách. Asymetrická informace má rovněž makroekonomický dopad. Podle prací (Hart 1975, Duffee, G. R. Chunsheng Zhou 2001) může zavedení nového trhus kreditními deriváty za určitých okolností zhoršit situaci některých účastníků trhu. Obchod s kreditním rizikem dále vede na jedné straně k vyššímu množství poskytovaných úvěrů, na druhé straně k zvýšení systematického rizika v ekonomice. Cílem je identifikovat podmínky výskytu jednotlivých jevů a případně dát návod pro zmírnění či odstranění nepříjemných dopadů. Souvislost s úrokovým rizikem je dána kladnou korelací velikosti úrokové míry a počtem defaultů. Cílem je nalézt model pro optimální
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
—
CEP - another secondary branch
—
OECD FORD - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
Team worked out credit methodology in several directions. K. Janda solved questions of asymmetry information that have significant status in credit risk. He wrote the book, some of his articles were published in impact journals. J. Malek and J. Radova (w
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2006
Realization period - end
Dec 31, 2008
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 25, 2008
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP09-GA0-GA-U/02:2
Data delivery date
Oct 22, 2009
Finance
Total approved costs
1,574 thou. CZK
Public financial support
1,574 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK