Bivariate long memory analysis of financial time series
Project goals
The project focuses on analysis of financial time series in a framework of bivariate long memory with a special attention on power-law decaying cross-correlation function and its implications for dynamic properties of such processes. The first target is to use these implications for construction of statistical tests to distinguish between short and long memory. The second aim is to explore the possibility of processes having the power-law form of squared spectrum coherency by introducing several tests and estimators of the power-law coherency parameter together with their finite sample properties. The third target is to investigate the estimators of the bivariate long memory parameters and introduce new spectrum-based estimators. Overall, the project aims to propose a way how to treat long-range cross-correlated processes in finance environment starting from testing for the presence of memory, then checking the power-law coherency and in turn estimating the bivariate memory parameter with a focus on standard financial stylized facts.
Keywords
bivariate long memoryspectral coherency scalingcross-correlationsfinancial stylized facts
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 15 (SGA0201400003)
Main participants
Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
14-11402P
Alternative language
Project name in Czech
Analýza dvoudimenzionální dlouhé paměti ve finančních časových řadách
Annotation in Czech
Projekt se zaměřuje na analýzu finančních časových řad v rámci dvourozměrné dlouhé paměti se zvláštním zaměřením na mocninný pokles funkce křížových korelací a důsledky pro dynamické vlastnosti takových procesů. Prvním cílem je použít tyto implikace pro konstrukci statistických testů pro rozlišení mezi krátkou a dlouho pamětí. Druhým cílem je více zkoumat možnost mocninného zákona v čtvercové spektrální koherenci, a to zavedením nových testů a odhadů parametru mocninné koherence společně s vlastnostmi pro konečné řady. Třetím cílem je zkoumat odhady parametrů dlouhé paměti v dvourozměrném prostředí a zavedení nových spektrálních odhadů. Celkově projekt cílí na navržení rámce pro zkoumání dlouhé paměti v křížových korelacích ve finančním prostředí, a to od testů na přítomnost této paměti přes možnost mocninně koherence až po odhad parametrů křížové dlouhé paměti se zaměřením na standardní finanční stylizovaná fakta.
Scientific branches
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
The project brings new knowledge regarding the cross-correlation between two time series with long memory, that can be used in other scientific disciplines. Project outputs were published in relevant journals with an impact factor.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2014
Realization period - end
Apr 23, 2018
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 5, 2016
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP19-GA0-GP-U/03:1
Data delivery date
Jun 11, 2019
Finance
Total approved costs
1,490 thou. CZK
Public financial support
1,490 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK
Basic information
Recognised costs
1 490 CZK thou.
Public support
1 490 CZK thou.
100%
Provider
Czech Science Foundation
CEP
AH - Economics
Solution period
01. 01. 2014 - 23. 04. 2018