Application of replication methods in pricing and hedging of financial derivatives at non-perfect market
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Post-graduate (doctorate) grants
Call for proposals
Postdoktorandské granty 5 (SGA02005GA1PD)
Main participants
—
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
402/05/P085
Alternative language
Project name in Czech
Aplikace replikačních metod při ocenění a hedgingu finančních derivátů za předpokladu porušení podmínek ideálního trhu
Annotation in Czech
Při oceňování a hedgingu finančních derivátů jsou běžně aplikovány replikační metody. Ty jsou založeny na sestavení replikačního portfolia, které by mělo mít stejný charakter (včetně výplaty) jako replikované aktivum. Jedná se tedy o nové, syntetické vytvoření daného aktiva. Replikační metody lze členit dle celé řady hledisek. Takto můžeme rozlišit statickou a dynamickou replikaci, replikaci částečnou či úplnou nebo super-replikaci. Úspěšnost zvolené metody silně závisí na charakteru trhu. Cílem projektu je aplikovat jednotlivé replikační metody na ocenění a zajištění finančních derivátů v rámci malé, rozvíjející se ekonomiky při porušení předpokladů ideálních trhů. Výsledkem projektu bude ověření replikačních metod finančních derivátu v reálných podmínkách. Bude ověřena funkčnost a efektivnost jednotlivých metod a jejich kombinací zejména při existenci transakčních nákladů, neznámé (neurčitelné) volatilitě, omezení pozic a obchodování.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
—
CEP - another secondary branch
—
OECD FORD - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Project results evaluation
The task of the project was to apply particular replication methods in pricing and hedging of financial derivatives under non-perfect market conditions. Within the research we could identify several more or less independent areas, each with own independe
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2005
Realization period - end
Dec 31, 2007
Project status
U - Finished project
Latest support payment
May 2, 2007
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP08-GA0-GP-U/03:2
Data delivery date
Oct 17, 2008
Finance
Total approved costs
540 thou. CZK
Public financial support
520 thou. CZK
Other public sources
0 thou. CZK
Non public and foreign sources
30 thou. CZK