Aplication of skewed distributions in volatility modeling of finantial time series

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F44555601%3A13520%2F10%3A00006093" target="_blank" >RIV/44555601:13520/10:00006093 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Využití zešikmených rozdělení při modelování volatility finančních časových řad

Original language description

Časové řady cen podílových listů českých akciových fondů vykazují vysokou špičatost, záporné zešikmení nepodmíněného rozdělení s tlustými konci, výrazné výkyvy cen a shluky volatility, které jsou nejvíce patrné v době světové hospodářské krize. Záporné šoky zvyšují volatilitu zkoumaných řad více než šoky kladné (pákový efekt). S pomocí lineárních (GARCH) a nelineárních (APARCH) modelů volatility byly předpovídány hodnoty VaR (Value-at-Risk - nejhorší očekávaná ztráta) pro fond ING International Český akciový fond s cílem nalézt nejvhodnější model. Nejkvalitnější předpovědi VaR mezi roky 2007 a 2009, tedy v době světové hospodářské krize, poskytly modely APARCH založené na zešikmených rozděleních nesystematické složky (zešikmené Studentovo a zešikmené GED). Nepřijatelné výsledky předpovídání poskytovaly modely s normálním rozdělením náhodné složky.

Czech name

Využití zešikmených rozdělení při modelování volatility finančních časových řad

Czech description

Časové řady cen podílových listů českých akciových fondů vykazují vysokou špičatost, záporné zešikmení nepodmíněného rozdělení s tlustými konci, výrazné výkyvy cen a shluky volatility, které jsou nejvíce patrné v době světové hospodářské krize. Záporné šoky zvyšují volatilitu zkoumaných řad více než šoky kladné (pákový efekt). S pomocí lineárních (GARCH) a nelineárních (APARCH) modelů volatility byly předpovídány hodnoty VaR (Value-at-Risk - nejhorší očekávaná ztráta) pro fond ING International Český akciový fond s cílem nalézt nejvhodnější model. Nejkvalitnější předpovědi VaR mezi roky 2007 a 2009, tedy v době světové hospodářské krize, poskytly modely APARCH založené na zešikmených rozděleních nesystematické složky (zešikmené Studentovo a zešikmené GED). Nepřijatelné výsledky předpovídání poskytovaly modely s normálním rozdělením náhodné složky.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

BB - Applied statistics, operational research

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Publication year

2010

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Studia Oecologica

ISSN

1802-212X

e-ISSN

—

Volume of the periodical

IV

Issue of the periodical within the volume

3/2010

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

13

Pages from-to

—

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—