An alternative way to price discretely sampled Asian options

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00010402" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00010402 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

An alternative way to price discretely sampled Asian options

Original language description

Discretely sampled Asian option belongs to the family of path-dependent options. The payoff of this type of financial derivative depends on the average determined by the discrete set of the underlying asset prices. However, the returns of mostly financial assets commonly do not support the assumption of the law of normal distribution. In related paper (Lichnovský and Tichý, 2003) we present a way how to price Asian options via simulation in a tree accepting the characters of calibrated returns. The taskof this paper is to present another possible way based on application of Variance Gamma process (Madan and Seneta, 1990).

Czech name

Alternativní způsob ocenění diskrétních Asijských opcí

Czech description

Diskrétní Asijské opce se řadí mezi širokou skupinu PD opcí. Výplata těchto opcí je silně závislá na cestě sledované cenou podkaldového aktiva v průběhu životnosti opce, konkrétně na průměru cen. Vzhledem ke skutečnosti, že výnosy finančních aktiv zpravidla nevykazují character normálního rozložení, je v posledních letech věnována velká pozornost modelům, které tyto empirické charakteristiky zohledňují. V tématicky příbuzném článku (Lichnovský a Tichý, 2003) byl prezetnován způsob kalibrace ve stromu svyužitím simulace. Oproti tomu tento článek pracuje s VG procesem (Madan a Seneta, 1990).

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F02%2F1046" target="_blank" >GA402/02/1046: Application of the Fuzzy-Stochastic Approaches in Financial Decision-making</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2004

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

ECON 04

ISSN

0015-1920

e-ISSN

—

Volume of the periodical

11

Issue of the periodical within the volume

1

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

8

Pages from-to

384-391

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—