Dependency models for a small FX rate sensitive portfolio

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F08%3A00018527" target="_blank" >RIV/61989100:27510/08:00018527 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Dependency models for a small FX rate sensitive portfolio

Original language description

The main focus of this chapter is to present the simplest approaches to the dependency modelling of subordinated Lévy models and apply them in order to estimate the probability distribution of returns of a small portfolio sensitive to the evolution of FXrates. We start with the motivation for the use of advanced stochastic processes within the market risk modelling. Next, we briefly review several basic facts that lie behind the theory of subordinated Lévy models, namely the Variance gamma model and the Normal inverse Gaussian model. After that, several ways to model the dependency among particular sources of randomness are proposed. Finally, the ability of selected models to fit the probability distribution of a small FX rate sensitive portfolio is examined. We study mainly the measures of the overall risk (left quantiles, VaR) and higher moments of the distribution (skewness and kurtosis).

Czech name

Modely závislosti pro malé portfolio citlivé na vývoj úrokových sazeb

Czech description

Smyslem této kapitoly je prezentovat nejjednodušší přístup k modelování závislostí náhodného vývoje Lévyho modelů na bázi subordinátoru a aplikovat je za účelem odhadu pravděpodobnsotního rozdělení výnosů malého portfolia citlivého na vývoj měnových kurzů. Výklad je započat motivací pro užití pokročilých stochastických modelů při modelování tržního rizika. Následně jsou stručně probrány základní principy, které umožňují formulovat teorii Lévyho modelů řízených vnitřním stochastickým časem, zejména variance gamma modelu a normal inverse gaussian modelu. Náseldně jsou nabídnuty zákaldní způsoby modelování závislosti. Konečně, na závěr kapitoly dochází k aplikaci vybraných modelů s úmyslem ověřit jejich schopnosti modelovat pravděpodobnostní rozdělení zvoleného portfolia.

Type

C - Chapter in a specialist book

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Application of complex Lévy processes in modeling of financial assets prices</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Book/collection name

Consequences of the European Monetary Integration on Financial Markets

ISBN

978-1-4438-0068-6

Number of pages of the result

20

Pages from-to

—

Number of pages of the book

20

Publisher name

Cambridge Scholars Press

Place of publication

Cambridge

UT code for WoS chapter

—