Examination of selected improvement approaches to Monte Carlo simulation in option pricing

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F08%3A00018604" target="_blank" >RIV/61989100:27510/08:00018604 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování

Original language description

Obecně existuje vícero přístupů k určení ceny finančních derivátů, z nichž každý je vhodný pro řešení odlišných problémů. V případě komplikované výplatní funkce či komplexních podkladových procesů může být vhodným postupem simulace Monte Carlo. Tato metoda vyžaduje k dosažení spolehlivého výsledku velké množství pokusů. To je možné zredukovat aplikací technik zaměřených na snížení rozptylu. V článku je pozornost zaměřena na ověření potencionálního přínosu vybraných metod zejména s ohledem na pokročilé Lévyho modely. Více konkrétněji, dochází k aplikaci metody protikladných proměnných a metody stratifikovaného výběru či případně jejich kombinace za předpokladu, že se cena podkladového aktiva vyvíjí v klasickém prostředí (model dle Blacka a Scholese) čiv rámci reálnějšího prostředí zahrnujícího šikmost a špičatost (variance gama model nebo normální inverzní Gaussův model). Rovněž je ověřeno, nakolik je odhad dle intervalu spolehlivosti relevantní. Uvažovaným finančním derivátem je jedno

Czech name

Posouzení vybraných možností zefektivnění simulace Monte Carlo při opčním oceňování

Czech description

Obecně existuje vícero přístupů k určení ceny finančních derivátů, z nichž každý je vhodný pro řešení odlišných problémů. V případě komplikované výplatní funkce či komplexních podkladových procesů může být vhodným postupem simulace Monte Carlo. Tato metoda vyžaduje k dosažení spolehlivého výsledku velké množství pokusů. To je možné zredukovat aplikací technik zaměřených na snížení rozptylu. V článku je pozornost zaměřena na ověření potencionálního přínosu vybraných metod zejména s ohledem na pokročilé Lévyho modely. Více konkrétněji, dochází k aplikaci metody protikladných proměnných a metody stratifikovaného výběru či případně jejich kombinace za předpokladu, že se cena podkladového aktiva vyvíjí v klasickém prostředí (model dle Blacka a Scholese) čiv rámci reálnějšího prostředí zahrnujícího šikmost a špičatost (variance gama model nebo normální inverzní Gaussův model). Rovněž je ověřeno, nakolik je odhad dle intervalu spolehlivosti relevantní. Uvažovaným finančním derivátem je jedno

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Application of complex Lévy processes in modeling of financial assets prices</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Volume of the periodical

56

Issue of the periodical within the volume

6

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

23

Pages from-to

—

UT code for WoS article

000262075300004

EID of the result in the Scopus database

—