MODELING AND IN-SAMPLE FORECASTING OF VOLATILITY USING LINEAR AND NONLINEAR MODELS OF CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86082799" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86082799 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

čeština

Original language name

MODELOVÁNÍ A EX-POST PREDIKCE VOLATILITY POMOCÍ LINEÁRNÍCH A NELINEÁRNÍCH MODELŮ PODMÍNĚNÉ HETEROSKEDASTICITY

Original language description

Tento příspěvek se zabývá odhadem volatility při využití vybraných lineárních a nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou schopny zohlednit hlavní empirické vlastnosti dat na akciových trzích. Cílem tohoto příspěvku je srovnání ex-postpredikce volatility vybraných modelů volatility v různých časových periodách se zaměřením na období globální finanční krize. Nejprve jsou popsány vybrané přístupy aproximace volatility a dále popsány lineární a nelineární modely podmíněné volatility. Empirická analýza byla provedena na denních výnosech vyspělých (USA, Velká Británie) i rozvíjejících se (Česká republika, Polsko) akciových trhů v letech 2004-2012. Odhady volatility získané pomocí modelů jsou pak srovnány se skutečnými hodnotami volatility na základě ztrátových funkcí jako indikátorů kvality predikce ve vybraných obdobích. Nejméně kvalitních výsledků bylo dosaženo při použití dat z období globální finanční krize. Navíc je kvalita predikce obecně lepší na vyspělých trzích,

Czech name

MODELOVÁNÍ A EX-POST PREDIKCE VOLATILITY POMOCÍ LINEÁRNÍCH A NELINEÁRNÍCH MODELŮ PODMÍNĚNÉ HETEROSKEDASTICITY

Czech description

Tento příspěvek se zabývá odhadem volatility při využití vybraných lineárních a nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou schopny zohlednit hlavní empirické vlastnosti dat na akciových trzích. Cílem tohoto příspěvku je srovnání ex-postpredikce volatility vybraných modelů volatility v různých časových periodách se zaměřením na období globální finanční krize. Nejprve jsou popsány vybrané přístupy aproximace volatility a dále popsány lineární a nelineární modely podmíněné volatility. Empirická analýza byla provedena na denních výnosech vyspělých (USA, Velká Británie) i rozvíjejících se (Česká republika, Polsko) akciových trhů v letech 2004-2012. Odhady volatility získané pomocí modelů jsou pak srovnány se skutečnými hodnotami volatility na základě ztrátových funkcí jako indikátorů kvality predikce ve vybraných obdobích. Nejméně kvalitních výsledků bylo dosaženo při použití dat z období globální finanční krize. Navíc je kvalita predikce obecně lepší na vyspělých trzích,

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Publication year

2012

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Řízení a modelování finančních rizik : sborník příspěvků z 6. mezinárodní vědecké konference : 10.-11. září 2012, Ostrava, Česká republika

ISBN

978-80-248-2835-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

10

Pages from-to

557-566

Publisher name

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Place of publication

Ostrava

Event location

Ostrava

Event date

Sep 10, 2012

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

000317528600063