Searching for long memory effects in time series of central Europe stock market indices

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F08%3A00125183" target="_blank" >RIV/62156489:43110/08:00125183 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Searching for long memory effects in time series of central Europe stock market indices

Original language description

This article deals with one of the important parts of applying chaos theory to financial and capital markets - namely searching for long memory effects in time series of financial instruments. Source data are daily closing prices of Central Europe stockmarket indices - Bratislava stock index (SAX), Budapest stock index (BUX), Prague stock index (PX) and Vienna stock index (ATX) - in the period from January 1998 to September 2007. For analysed data R/S analysis is used to calculate the Hurst exponent. On the basis of the Hurst exponent is characterized formation and behaviour of analysed financial time series. Computed Hurst exponent is also statistical compared with his expected value signalling independent process. It is also operated with 5-day returns (i.e. weekly returns) for the purposes of comparison and identification nonperiodic cycles.

Czech name

Hledání efektu dlouhodobé paměti v časových řadách středoevropských burzovních indexů

Czech description

Tento článek se zabývá jednou z důležitých částí aplikace teorie chaosu na finančních a kapitálových trzích - jmenovitě identifikací dlouhodobé paměti v procesu tvorby finančních časových řad. V práci analyzovanými časovými řadami jsou uzavírací kurzy az nich odvozené logaritmické výnosy středoevropských burzovních indexů - Slovenského burzovního indexu (SAX), Maďarského burzovního indexu (BUX), Českého burzovního indexu (PX) a Rakouského burzovního indexu (ATX) - a to vše za období leden 1998 až září2007. K identifikaci dlouhodobé paměti je využito R/S analýzy a z něj vycházejícího Hurstova exponentu charakterizující proces tvorby časové řady. Odhadnutý Hurstův exponent je v práci rovněž porovnáván s očekávanou hodnotou Hurstova exponentu vycházejícího z předpokladu nezávislého procesu. Z důvodu možné komparace a identifikace neperiodických cyklů jsou mimo denních výnosů analyzovány rovněž 5-ti denní výnosy.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

BB - Applied statistics, operational research

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Publication year

2008

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

Acta Universitatis agriculturae et silviculturae Mendelianae Brunensis : Acta of Mendel University of agriculture and forestry Brno = Acta Mendelovy zemědělské a lesnické univerzity v Brně

ISSN

1211-8516

e-ISSN

—

Volume of the periodical

LVI

Issue of the periodical within the volume

3

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

14

Pages from-to

—

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—