Bidding behavior when one bidder and the auctioneer are vertically integrated: implications for the partial deregulation of EU electricity markets

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985998%3A_____%2F06%3A00044269" target="_blank" >RIV/67985998:_____/06:00044269 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Bidding behavior when one bidder and the auctioneer are vertically integrated: implications for the partial deregulation of EU electricity markets

Original language description

When a bidder (referred to as the privileged bidder) is residual claimant to a part of the revenue from an auction with two bidders whose valuations are independently and identically distributed, bidding incentives are changed. Specifically, the privileged bidder will bid more aggressively to increase the auction revenue. Indeed, the privileged bidder is more likely to win the auction and the good is sold for a higher price. However, since the auction is now inefficient, welfare is decreased. These results are of interest for regulators of the EU electricity industry.

Czech name

Licitační chování v situaci, kdy jeden nabízející a jeden dražitel jsou vertikálně integrovaní: dopady na částečnou deregulaci trhu s elektřinou v EU

Czech description

V situaci, kdy má jeden z dražitelů (tzv. privilegovaný dražitel) reziduální nárok na část výnosu z aukce, které se účastní spolu s dalším dražitelem, a kdy jsou ocenění obou dražitelů navzájem nezávisle a identicky distribuována, jsou jeho poptávkové motivy významně pozměněny. Privilegovaný dražitel bude nabízet agresivněji s cílem zvýšit výnos z aukce. Je více pravděpodobné, že privilegovaný dražitel vyhraje aukci a zboží je prodáno za vyšší cenu. Vzhledem k tomu, že aukce je v takovém případě neefektivní, celkový blahobyt je snížen. Tyto závěry jsou zajímavé pro regulátory elektroenergetiky v EU.

Type

J_x - Unclassified - Peer-reviewed scientific article (Jimp, Jsc and Jost)

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/LC542" target="_blank" >LC542: Center of Advanced Political Economy Research</a><br>

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Name of the periodical

CERGE-EI Working Paper Series

ISSN

1211-3298

e-ISSN

—

Volume of the periodical

-

Issue of the periodical within the volume

313

Country of publishing house

CZ - CZECH REPUBLIC

Number of pages

35

Pages from-to

1-35

UT code for WoS article

—

EID of the result in the Scopus database

—