Tržní míry systémového rizika na bázi syntetických CDO
Cíle projektu
Projekt cílí na studium systémového rizika, indetifikaci indikátorů schopných postihnout pravděpodobnost extrémních scénářů, jako je společné selhání velkého počtu bank. Tyto extrémní scénáře jsou typicky provázány na přítomnost klastrů selhání, které se obtížně modelují i odhadují. Na bázi tržních dat navrhujeme systém odhadující míru systémového rizika jako pravděpodobnost selhání velké počtu subjektů ve stejném období. Model je kalibrován na syntetických CDO oceněných novými technikami, které zohledňují mechanismus přenosu. Navržený model cílí na poskytnutí tržní obdoby k analýze systémového rizika uvedené v Montagna et al. (2020). Takový indikátor rizika je rovněž vhodný při tvorbě optimalizačních portfoliových strategií, které na bázi velikosti systémového rizika volí úroveň rizika nesenou investory.
Klíčová slova
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
SGA0202300001
Hlavní účastníci
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
23-07128S
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Market based measures of systemic risk using synthetic CDOs
Anotace anglicky
The project aims to study systemic risk, identifying indicators capable of assessing the probability of extreme scenarios such as the joint default of a large number of banking institutions. These extreme scenarios are typically linked to the presence of default clustering, difficult to model and estimate. We propose a market based forward looking approach to estimate systemic risk measured as the probability of a large number of institutions default in the same period. The model is calibrated on synthetic CDOs (collateralized Debt Obligations) priced with a novel techniques that considers a contagion mechanism. The proposed model aims to provide a market based counterpart to the systemic risk analysis introduced by Montagna et al. (2020). Such indicator can then be used to develop asset allocation strategies that better control risk in distressed scenarios, and to dynamically switch the portfolio composition in correspondence to the rise of systemic risk.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
OECD FORD - hlavní obor
50206 - Finance
OECD FORD - vedlejší obor
—
OECD FORD - další vedlejší obor
—
CEP - odpovídající obory
(dle převodníku)AH - Ekonomie
GA - Zemědělská ekonomie
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2023
Ukončení řešení
31. 12. 2025
Poslední stav řešení
K - Končící víceletý projekt
Poslední uvolnění podpory
29. 2. 2024
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP25-GA0-GA-R
Datum dodání záznamu
21. 2. 2025
Finance
Celkové uznané náklady
3 683 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
3 683 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Uznané náklady
3 683 tis. Kč
Statní podpora
3 683 tis. Kč
0%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
OECD FORD
Finance
Doba řešení
01. 01. 2023 - 31. 12. 2025