Systémové a nesystémové komponenty kurzového rizika v české ekonomice

Poskytovatel

Grantová agentura České republiky

Program

Standardní projekty

Veřejná soutěž

Standardní projekty 8 (SGA02005GA-ST)

Hlavní účastníci

Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i.

Druh soutěže

VS - Veřejná soutěž

Číslo smlouvy

—

Název projektu anglicky

Systemic and Non-systemic Components of the Exchange Rate Risks in the Czech Economy

Anotace anglicky

The proposed project aims at establishing the relative importance of macroeconomic risks among identifiable sources of the Czech koruna exchange rate volatility. For this purpose, it will develop an optimizing model of international investment thatseparates the macro- and the residual (e.g. coming from non-systemic liquidity management) exchange rate risks by jointly analyzing the key asset price dynamics in- and outside a small open economy. The model will be an extension of the standardInternational Consumption-based Capital Asset Pricing Model (ICCAPM). Additionally, it will allow for non-zero FOREX order flow generated by a representative investor. This order flow will be understood as a random process spanned by both the macro-risks and the residual uncertainty factors that reflect the non-systemic deviations of the observed exchange rate from the unobserved "Walrasian", or "balanced" exchange rate obeying the uncovered parity rule. The model will then be used to obtain a risk

Kategorie VaV

ZV - Základní výzkum

CEP - hlavní obor

AH - Ekonomie

CEP - vedlejší obor

—

CEP - další vedlejší obor

—

OECD FORD - odpovídající obory <br>(dle <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">převodníku</a>)

50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance

Hodnocení poskytovatelem

U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)

Zhodnocení výsledků projektu

Byl formulovan teoreticky model vybilancovaneho kurzu meny v male otevrene ekonomice (tj. takoveho, pri kterem nevznikaji jednostranne presuny likvidity na devizovem trhu) a vypracovan odhad tohoto kurzu pro ceskou korunu k euru. Odhad umoznuje identifik

Zahájení řešení

1. 1. 2005

Ukončení řešení

1. 1. 2005

Poslední stav řešení

U - Ukončený projekt

Poslední uvolnění podpory

—

Důvěrnost údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Systémové označení dodávky dat

CEP06-GA0-GA-U/07:6

Datum dodání záznamu

15. 1. 2009

Celkové uznané náklady

332 tis. Kč

Výše podpory ze státního rozpočtu

332 tis. Kč

Ostatní veřejné zdroje financování

0 tis. Kč

Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.

0 tis. Kč