Nestabilita finančních trhů a efektivnost jejich regulace
Cíle projektu
Finanční trhy (FT) hrají pozitivní roli v hospod. systému, pokud stimulují tvorbu úspor a zajišťují jejich alokaci do efektivních investičních projektů. Fin. krize je výsledkem selhání tohoto alokačního procesu. Zvláštní pozornost proto bude věnována problému nadměrné úvěrové expanze v oblasti hypotečních a spotřebitelských úvěrů a jejího vztahu k úrokové politice centr. banky. Výzkum bude řešit otázku, zda vznik současné fin. krize souvisí s nedostatečnou nebo naopak s nadměrnou regulací fin. trhu. Zinstitucionálního pohledu se zaměříme na systémové možnosti propojení národní a nadnárodní regulace bankovního a nebankovního sektoru. Výzkum bude zaměřen na efektivnost regulace fin.trhů z hlediska omezení destabilizačních pohybů spekulačního kapitálu.Bude zkoumána otázka, zda případná regulace má být zaměřena směrem k regulaci stavových (tj. rozvahových a podrozvahových) veličin, nebo zda má směřovat na regulaci fin. toků (např. zdanění výnosů ze spekulace). Pozornost bude rovněž věnována roli současného mezinárodního měnového systému založeného na emisi mezinárodní obchodní a rezervní měny (zejm. USD) prostřednictvím deficitního salda platební bilance USA. Empirická analýza se zaměří na chování cen na fin. trzích s využitím moderních statistickýchmetod.
Klíčová slova
FinancialMarketsForeignExchangeMarketCentralBankingBankingSystemRegulationSuoervision
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 13 (SGA02010GA-ST)
Hlavní účastníci
—
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
P402-10-0289
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Instability of Financial Markets and Efficiency of their Regulations
Anotace anglicky
Financial markets play positive role in economic system just in case the markets stimulate savings creation and their allocation to effective investment projects. Financial crisis is caused by failure of this allocation process. Special attention will therefore be paid to excess credit expansion in mortgage and consumer credits and its relationship with central bank?s interest rate policy. The research will solve the question whether current financial crisis relates with insufficient or excess regulation of financial markets. From institutional point of view the research will focus on system potential for interconnection of national and supra-national regulation of banking and non-banking sector. The research will focus on effectiveness of regulation with respect to destabilizing flows of speculative capital. The problem of regulation to be focused on state (balance sheet or off balance sheet) variables or on financial flows (speculative yields taxation) will also be solved. An attention will also bepaid to a role of current international monetary system based on issuance of international trade a reserve currency (USD) through U.S. balance of payment deficit. An empirical analysis will focus on behavior of prices in financial markets using modern statistical methods.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
—
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Výstupy projektu významně přispěly k rozvoji poznání v oblastech monetární teorie a teorie mezinárodní ch financí a bankovnictví. Významné jsou výstupy projektu rozšiřující teorii regulace bankovního sektoru a nabídka nových nástrojů monetární politiky.?
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2010
Ukončení řešení
31. 12. 2012
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
1. 4. 2012
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP13-GA0-GA-U/02:3
Datum dodání záznamu
17. 5. 2016
Finance
Celkové uznané náklady
3 274 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
3 274 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
3 274 tis. Kč
Statní podpora
3 274 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 01. 2010 - 31. 12. 2012