How to Solve the Price Puzzle? A Meta-Analysis
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F13%3A10133718" target="_blank" >RIV/00216208:11230/13:10133718 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.1111/j.1538-4616.2012.00561.x" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1111/j.1538-4616.2012.00561.x</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1111/j.1538-4616.2012.00561.x" target="_blank" >10.1111/j.1538-4616.2012.00561.x</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
How to Solve the Price Puzzle? A Meta-Analysis
Popis výsledku v původním jazyce
The short-run increase in prices following an unexpected tightening of monetary policy constitutes a frequently reported puzzle. Yet the puzzle is surprisingly easy to explain away when all published models are quantitatively reviewed. We collect about 1,000 point esti- mates of impulse responses from 70 articles using vector autoregressive models and present a simple method of research synthesis for graphical results. Our ndings indicate publication selection in favor of the intuitive response of prices to a tightening. The estimates depend systematically on study design: when misspeciffications are filtered out, the price puzzle disappears. In addition, the long-run response of prices to monetary policy shocks is driven by the structural characteristics of the economy.
Název v anglickém jazyce
How to Solve the Price Puzzle? A Meta-Analysis
Popis výsledku anglicky
The short-run increase in prices following an unexpected tightening of monetary policy constitutes a frequently reported puzzle. Yet the puzzle is surprisingly easy to explain away when all published models are quantitatively reviewed. We collect about 1,000 point esti- mates of impulse responses from 70 articles using vector autoregressive models and present a simple method of research synthesis for graphical results. Our ndings indicate publication selection in favor of the intuitive response of prices to a tightening. The estimates depend systematically on study design: when misspeciffications are filtered out, the price puzzle disappears. In addition, the long-run response of prices to monetary policy shocks is driven by the structural characteristics of the economy.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GAP402%2F11%2F1487" target="_blank" >GAP402/11/1487: Měnová politika, finanční stabilita a finanční krize</a><br>
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2013
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Money, Credit and Banking
ISSN
0022-2879
e-ISSN
—
Svazek periodika
45
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
34
Strana od-do
37-70
Kód UT WoS článku
000313914900002
EID výsledku v databázi Scopus
—