Leading Indicators of Financial Stress: New Evidence

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F17%3A10312126" target="_blank" >RIV/00216208:11230/17:10312126 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2016.05.005" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2016.05.005</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jfs.2016.05.005" target="_blank" >10.1016/j.jfs.2016.05.005</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Leading Indicators of Financial Stress: New Evidence

Popis výsledku v původním jazyce

This paper examines which variables have predictive power for financial stress in 25 OECD countries, using a recently constructed financial stress index (FSI). First, we employ Bayesian model averaging to identify leading indicators of stress. Next, we use those indicators as explanatory variables in a panel model for all countries and in models at the individual country level. It turns out that panel models can hardly explain FSI dynamics. Although better results are achieved in country models, our findings suggest that (increases in) financial stress is (are) hard to predict out-of-sample despite the reasonably good in-sample performance of the models.

Název v anglickém jazyce

Leading Indicators of Financial Stress: New Evidence

Popis výsledku anglicky

This paper examines which variables have predictive power for financial stress in 25 OECD countries, using a recently constructed financial stress index (FSI). First, we employ Bayesian model averaging to identify leading indicators of stress. Next, we use those indicators as explanatory variables in a panel model for all countries and in models at the individual country level. It turns out that panel models can hardly explain FSI dynamics. Although better results are achieved in country models, our findings suggest that (increases in) financial stress is (are) hard to predict out-of-sample despite the reasonably good in-sample performance of the models.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Financial Stability

ISSN

1572-3089

e-ISSN

—

Svazek periodika

28

Číslo periodika v rámci svazku

February

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

18

Strana od-do

240-257

Kód UT WoS článku

000396995200017

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85008395939