What Drives the Strength of Monetary Policy Transmission?
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F19%3A10397756" target="_blank" >RIV/00216208:11230/19:10397756 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=V7-Ud3C6zL" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=V7-Ud3C6zL</a>
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
What Drives the Strength of Monetary Policy Transmission?
Popis výsledku v původním jazyce
This paper analyzes the cross-country and time variation in monetary policy transmission from short-term interest rates to price level. Using Bayesian TVP-VAR models where the structural monetary policy shocks are identified using zero and sign restrictions, the results suggest that monetary policy transmission has become stronger over time and sacrifice ratios have decreased. Exploring the cross-country and time variation in monetary policy responses using panel regressions, I show that stronger monetary policy transmission and lower sacrifice ratios were associated with an inflation-targeting regime. In periods of banking crises, the transmission was weaker and output costs were higher.
Název v anglickém jazyce
What Drives the Strength of Monetary Policy Transmission?
Popis výsledku anglicky
This paper analyzes the cross-country and time variation in monetary policy transmission from short-term interest rates to price level. Using Bayesian TVP-VAR models where the structural monetary policy shocks are identified using zero and sign restrictions, the results suggest that monetary policy transmission has become stronger over time and sacrifice ratios have decreased. Exploring the cross-country and time variation in monetary policy responses using panel regressions, I show that stronger monetary policy transmission and lower sacrifice ratios were associated with an inflation-targeting regime. In periods of banking crises, the transmission was weaker and output costs were higher.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach<br>I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2019
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
International Journal of Central Banking
ISSN
1815-4654
e-ISSN
—
Svazek periodika
15
Číslo periodika v rámci svazku
3
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
29
Strana od-do
59-87
Kód UT WoS článku
000484073600003
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85073456322