Vše

Co hledáte?

Vše
Projekty
Výsledky výzkumu
Subjekty

Rychlé hledání

  • Projekty podpořené TA ČR
  • Významné projekty
  • Projekty s nejvyšší státní podporou
  • Aktuálně běžící projekty

Chytré vyhledávání

  • Takto najdu konkrétní +slovo
  • Takto z výsledků -slovo zcela vynechám
  • “Takto můžu najít celou frázi”

Bitcoin, gold, and commodities as safe havens for stocks: New insight through wavelet analysis

Identifikátory výsledku

  • Kód výsledku v IS VaVaI

    <a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F20%3A10410514" target="_blank" >RIV/00216208:11230/20:10410514 - isvavai.cz</a>

  • Výsledek na webu

    <a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=9htgJqIFQK" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=9htgJqIFQK</a>

  • DOI - Digital Object Identifier

    <a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.qref.2020.03.004" target="_blank" >10.1016/j.qref.2020.03.004</a>

Alternativní jazyky

  • Jazyk výsledku

    angličtina

  • Název v původním jazyce

    Bitcoin, gold, and commodities as safe havens for stocks: New insight through wavelet analysis

  • Popis výsledku v původním jazyce

    In this study, we compare the safe-haven properties of Bitcoin, gold, and the commodity index against world, developed, emerging, USA, and Chinese stock market indices for the period 20 July 2010-22 February 2018. We apply the wavelet coherency approach and show that the overall dependence between Bitcoin/gold/commodities and the stock markets is not very strong at various time scales, with Bitcoin being the least dependent. We study the diversification potential at the tail of the return distribution through wavelet value-at-risk (VaR) and reveal that the degree of co-movement between gold and stock returns affects the portfolio&apos;s VaR level. Specifically, the benefits of diversification vary in the time-frequency space, with Bitcoin exhibiting a superiority over both gold and commodities. Our findings are useful for investors and financial advisors searching for the best asset among Bitcoin, gold, and commodities to hedge extreme negative movements in stock market indices, while accounting for the heterogeneity in the horizons of investors.

  • Název v anglickém jazyce

    Bitcoin, gold, and commodities as safe havens for stocks: New insight through wavelet analysis

  • Popis výsledku anglicky

    In this study, we compare the safe-haven properties of Bitcoin, gold, and the commodity index against world, developed, emerging, USA, and Chinese stock market indices for the period 20 July 2010-22 February 2018. We apply the wavelet coherency approach and show that the overall dependence between Bitcoin/gold/commodities and the stock markets is not very strong at various time scales, with Bitcoin being the least dependent. We study the diversification potential at the tail of the return distribution through wavelet value-at-risk (VaR) and reveal that the degree of co-movement between gold and stock returns affects the portfolio&apos;s VaR level. Specifically, the benefits of diversification vary in the time-frequency space, with Bitcoin exhibiting a superiority over both gold and commodities. Our findings are useful for investors and financial advisors searching for the best asset among Bitcoin, gold, and commodities to hedge extreme negative movements in stock market indices, while accounting for the heterogeneity in the horizons of investors.

Klasifikace

  • Druh

    J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science

  • CEP obor

  • OECD FORD obor

    50201 - Economic Theory

Návaznosti výsledku

  • Projekt

  • Návaznosti

    I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Ostatní

  • Rok uplatnění

    2020

  • Kód důvěrnosti údajů

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Údaje specifické pro druh výsledku

  • Název periodika

    Quarterly Review of Economics and Finance

  • ISSN

    1062-9769

  • e-ISSN

  • Svazek periodika

    77

  • Číslo periodika v rámci svazku

    August

  • Stát vydavatele periodika

    NL - Nizozemsko

  • Počet stran výsledku

    9

  • Strana od-do

    156-164

  • Kód UT WoS článku

    000562001700014

  • EID výsledku v databázi Scopus

    2-s2.0-85083336280