Quantifying endogeneity of cryptocurrency markets
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F22%3A10413375" target="_blank" >RIV/00216208:11230/22:10413375 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=nJ6mE1-0EJ" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=nJ6mE1-0EJ</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1080/1351847X.2020.1791925" target="_blank" >10.1080/1351847X.2020.1791925</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Quantifying endogeneity of cryptocurrency markets
Popis výsledku v původním jazyce
We construct a 'reflexivity' index to measure the activity generated endogenously within a market for cryptocurrencies. For this purpose, we fit a univariate self-exciting Hawkes process with two classes of parametric kernels to high-frequency trading data. A parsimonious model of both endogenous and exogenous dynamics enables a direct comparison with exchanges for traditional asset classes, in terms of identified branching ratios. We also formulate a 'Hawkes disorder problem,' as generalization of the established Poisson disorder problem, and provide a simulation-based approach to determining an optimal observation horizon. Our analysis suggests that Bitcoin mid-price dynamics feature long-memory properties, well explained by the power-law kernel, at a level of criticality similar to fiat-currency markets
Název v anglickém jazyce
Quantifying endogeneity of cryptocurrency markets
Popis výsledku anglicky
We construct a 'reflexivity' index to measure the activity generated endogenously within a market for cryptocurrencies. For this purpose, we fit a univariate self-exciting Hawkes process with two classes of parametric kernels to high-frequency trading data. A parsimonious model of both endogenous and exogenous dynamics enables a direct comparison with exchanges for traditional asset classes, in terms of identified branching ratios. We also formulate a 'Hawkes disorder problem,' as generalization of the established Poisson disorder problem, and provide a simulation-based approach to determining an optimal observation horizon. Our analysis suggests that Bitcoin mid-price dynamics feature long-memory properties, well explained by the power-law kernel, at a level of criticality similar to fiat-currency markets
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach<br>I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
European Journal of Finance
ISSN
1351-847X
e-ISSN
1466-4364
Svazek periodika
28
Číslo periodika v rámci svazku
7
Stát vydavatele periodika
GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska
Počet stran výsledku
16
Strana od-do
784-799
Kód UT WoS článku
000552572600001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85088578824