Interest rate rules and inflation risks in a macro-finance model
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F22%3A10435762" target="_blank" >RIV/00216208:11230/22:10435762 - isvavai.cz</a>
Nalezeny alternativní kódy
RIV/61384399:31110/22:00058023
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=eF1C9lVenE" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=eF1C9lVenE</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1111/sjpe.12307" target="_blank" >10.1111/sjpe.12307</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Interest rate rules and inflation risks in a macro-finance model
Popis výsledku v původním jazyce
Long-term bond yields contain a risk premium, an important part of which is compensation for inflation risks. The substantial increase in the Fed funds rate in the mid-2000s did not raise long-term US Treasury yields due to the reduction in the term premium (so-called Greenspan conundrum) which was typically thought to be exogenous for monetary policy. We show using a New Keynesian macro-finance model that the term premium is endogenous and is greatly influenced by the specification of the Taylor rule. Finally, we estimate our model using various specifications of Taylor rule on US data in 1961-2007 by the generalized methods of moments and evaluate the performance of our model.
Název v anglickém jazyce
Interest rate rules and inflation risks in a macro-finance model
Popis výsledku anglicky
Long-term bond yields contain a risk premium, an important part of which is compensation for inflation risks. The substantial increase in the Fed funds rate in the mid-2000s did not raise long-term US Treasury yields due to the reduction in the term premium (so-called Greenspan conundrum) which was typically thought to be exogenous for monetary policy. We show using a New Keynesian macro-finance model that the term premium is endogenous and is greatly influenced by the specification of the Taylor rule. Finally, we estimate our model using various specifications of Taylor rule on US data in 1961-2007 by the generalized methods of moments and evaluate the performance of our model.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA20-17044S" target="_blank" >GA20-17044S: Nejistota na finančních trzích: Měření, efekty a hospodářsko-politické implikace</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Scottish Journal of Political Economy
ISSN
0036-9292
e-ISSN
1467-9485
Svazek periodika
69
Číslo periodika v rámci svazku
4
Stát vydavatele periodika
GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska
Počet stran výsledku
25
Strana od-do
416-440
Kód UT WoS článku
000730034200001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85121303528