Media Treatment of Monetary Policy Surprises and Their Impact on Firms' and Consumers' Expectations

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F25%3A10475092" target="_blank" >RIV/00216208:11230/25:10475092 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=iFSsJDkYU" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=iFSsJDkYU</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1111/jmcb.13096" target="_blank" >10.1111/jmcb.13096</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Media Treatment of Monetary Policy Surprises and Their Impact on Firms' and Consumers' Expectations

Popis výsledku v původním jazyce

We investigate whether monetary policy announcements affect firms&apos; and consumers&apos; expectations by considering their media treatment. We initially use standard monetary policy surprise measures and analyze how the main general newspapers in France report on the announcements. Eighty-five percent of the monetary policy surprises are either not associated with the newspapers reporting a change in the monetary policy stance or have a sign inconsistent with the media report. Only when we consider media-consistent monetary policy surprises do we find that consumers and firms respond to monetary policy announcements. The economic tonality of the media reports drives the sign of consumers&apos; response.

Název v anglickém jazyce

Media Treatment of Monetary Policy Surprises and Their Impact on Firms' and Consumers' Expectations

Popis výsledku anglicky

We investigate whether monetary policy announcements affect firms&apos; and consumers&apos; expectations by considering their media treatment. We initially use standard monetary policy surprise measures and analyze how the main general newspapers in France report on the announcements. Eighty-five percent of the monetary policy surprises are either not associated with the newspapers reporting a change in the monetary policy stance or have a sign inconsistent with the media report. Only when we consider media-consistent monetary policy surprises do we find that consumers and firms respond to monetary policy announcements. The economic tonality of the media reports drives the sign of consumers&apos; response.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

<a href="/cs/project/GX19-26812X" target="_blank" >GX19-26812X: Excelence v ekonomickém výzkumu energetické efektivity a modelování dopadů - FE3M</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2025

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Money, Credit and Banking

ISSN

0022-2879

e-ISSN

1538-4616

Svazek periodika

57

Číslo periodika v rámci svazku

7

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

50

Strana od-do

1793-1842

Kód UT WoS článku

001067172400001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85171448426