Artificial intelligence and central bank communication: the case of the ECB

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F25%3A10514042" target="_blank" >RIV/00216208:11230/25:10514042 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=DOLYMPvYy1" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=DOLYMPvYy1</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1080/13504851.2024.2337318" target="_blank" >10.1080/13504851.2024.2337318</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Artificial intelligence and central bank communication: the case of the ECB

Popis výsledku v původním jazyce

We examine whether artificial intelligence (AI) can decipher the European Central Bank&apos;s communication. Employing 1769 inter-meeting verbal communication events of the European Central Bank&apos;s Governing Council members, we construct an AI-based indicator evaluating whether the communication is leaning towards easing, tightening, or maintaining the monetary policy stance. We find that our AI-based indicator replicates reasonably similar indicators based on human expert judgement but at much higher speed and at much lower costs. Using our AI-based indicator and a number of robustness checks, our regression results show that ECB communication matters for future monetary policy even after controlling for financial market expectations and lagged monetary policy decisions.

Název v anglickém jazyce

Artificial intelligence and central bank communication: the case of the ECB

Popis výsledku anglicky

We examine whether artificial intelligence (AI) can decipher the European Central Bank&apos;s communication. Employing 1769 inter-meeting verbal communication events of the European Central Bank&apos;s Governing Council members, we construct an AI-based indicator evaluating whether the communication is leaning towards easing, tightening, or maintaining the monetary policy stance. We find that our AI-based indicator replicates reasonably similar indicators based on human expert judgement but at much higher speed and at much lower costs. Using our AI-based indicator and a number of robustness checks, our regression results show that ECB communication matters for future monetary policy even after controlling for financial market expectations and lagged monetary policy decisions.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

<a href="/cs/project/GA20-17044S" target="_blank" >GA20-17044S: Nejistota na finančních trzích: Měření, efekty a hospodářsko-politické implikace</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2025

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Applied Economics Letters

ISSN

1350-4851

e-ISSN

1466-4291

Svazek periodika

32

Číslo periodika v rámci svazku

18

Stát vydavatele periodika

GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

2600-2607

Kód UT WoS článku

001200488500001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85190447249