Corporate profitability and the global persistence of corruption

Kód výsledku v IS VaVaI

RIV/00216208:11640/21:00542029 - isvavai.cz

Nalezeny alternativní kódy

RIV/67985998:_____/21:00553116 RIV/62156489:43110/21:43919184

Výsledek na webu

https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101855

DOI - Digital Object Identifier

10.1016/j.jcorpfin.2020.101855

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Corporate profitability and the global persistence of corruption

Popis výsledku v původním jazyce

We examine the persistence of corporate corruption for a sample of privately-held firms from 12 Central and Eastern European countries from 2001 to 2015. Using publicly available information and stochastic frontier analysis, we create a proxy for corporate corruption based on a firm’s internal inefficiency. We find that corruption enhances a firm’s profitability. A channel analysis further reveals that inflating staff costs is the most common approach by which firms divert funds to finance corruption. In spite of corruption’s negative effects on a country’s economy, we conclude that it persists because of its ability to improve corporate profitability. We refer to this effect as the Corporate Advantage Hypothesis.n

Název v anglickém jazyce

Corporate profitability and the global persistence of corruption

Popis výsledku anglicky

We examine the persistence of corporate corruption for a sample of privately-held firms from 12 Central and Eastern European countries from 2001 to 2015. Using publicly available information and stochastic frontier analysis, we create a proxy for corporate corruption based on a firm’s internal inefficiency. We find that corruption enhances a firm’s profitability. A channel analysis further reveals that inflating staff costs is the most common approach by which firms divert funds to finance corruption. In spite of corruption’s negative effects on a country’s economy, we conclude that it persists because of its ability to improve corporate profitability. We refer to this effect as the Corporate Advantage Hypothesis.n

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

GA18-18509S: Pyramidové vlastnické struktury v Evropě: Kapitálová struktura, daňové štíty, efektivita, kapitálové toky a sdílení rizika

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2021

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Corporate Finance

ISSN

0929-1199

e-ISSN

1872-6313

Svazek periodika

66

Číslo periodika v rámci svazku

February

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

18

Strana od-do

101855

Kód UT WoS článku

000642445000023

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85098992950