Estimating Nonlinear Approximation of DSGE Models: the Case of Czech Economy
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F10%3A00044813" target="_blank" >RIV/00216224:14560/10:00044813 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Estimating Nonlinear Approximation of DSGE Models: the Case of Czech Economy
Popis výsledku v původním jazyce
The aim of this paper is to estimate nonlinear approximation of a New Keynesian DSGE model of Czech economy and to compare the results with the results obtained from standard estimation procedure which uses (log)linear approximation of the model. Severalauthors, e.g. An and Schorfheide (2006), Fernandez-Villaverde and Rubio-Ramirez (2005), have used baseline models and/or simulated data to show that the nonlinear approach provides more accurate estimates and better data fit. In our application we use slightly modified Liu's (2005) open economy model. We solve the model for second-order approximation and estimate it by Bayesian techniques, particularly evaluate its likelihood function with particle filter. For computations we employed standard Matlab functions and also developed our own procedures.
Název v anglickém jazyce
Estimating Nonlinear Approximation of DSGE Models: the Case of Czech Economy
Popis výsledku anglicky
The aim of this paper is to estimate nonlinear approximation of a New Keynesian DSGE model of Czech economy and to compare the results with the results obtained from standard estimation procedure which uses (log)linear approximation of the model. Severalauthors, e.g. An and Schorfheide (2006), Fernandez-Villaverde and Rubio-Ramirez (2005), have used baseline models and/or simulated data to show that the nonlinear approach provides more accurate estimates and better data fit. In our application we use slightly modified Liu's (2005) open economy model. We solve the model for second-order approximation and estimate it by Bayesian techniques, particularly evaluate its likelihood function with particle filter. For computations we employed standard Matlab functions and also developed our own procedures.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2010
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Mathematical Methods in Economics 2010
ISBN
978-80-7394-218-2
ISSN
—
e-ISSN
—
Počet stran výsledku
7
Strana od-do
—
Název nakladatele
University of South Bohemia, Faculty of Economics
Místo vydání
České Budějovice
Místo konání akce
České Budějovice
Datum konání akce
1. 1. 2010
Typ akce podle státní příslušnosti
EUR - Evropská akce
Kód UT WoS článku
—