Semiclassical Pricing of Variance Swaps in the CEV Model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F22%3A00125661" target="_blank" >RIV/00216224:14560/22:00125661 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-030-99638-3_5" target="_blank" >https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-3-030-99638-3_5</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1007/978-3-030-99638-3_5" target="_blank" >10.1007/978-3-030-99638-3_5</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Semiclassical Pricing of Variance Swaps in the CEV Model

Popis výsledku v původním jazyce

Path integrals are a well-known tool in quantum mechanics and statistical physics. They could be used to derive the propagator or kernel of stochastic processes, analogous to solving the Fokker-Planck equation. In finance, they become an alternative tool to address the valuation of derivatives. Here, taking advantage of the hedging formula of the realized variance by means of the log contract, we use path integrals for the pricing of variance swaps under the Constant Elasticity of Variance (CEV) model, approximating analytically the propagator for the log contract by semiclassical arguments. Our results demonstrate that the semiclassical method provides an alternative and efficient computation which shows a high level of accuracy but at the same time lower execution times.

Název v anglickém jazyce

Semiclassical Pricing of Variance Swaps in the CEV Model

Popis výsledku anglicky

Path integrals are a well-known tool in quantum mechanics and statistical physics. They could be used to derive the propagator or kernel of stochastic processes, analogous to solving the Fokker-Planck equation. In finance, they become an alternative tool to address the valuation of derivatives. Here, taking advantage of the hedging formula of the realized variance by means of the log contract, we use path integrals for the pricing of variance swaps under the Constant Elasticity of Variance (CEV) model, approximating analytically the propagator for the log contract by semiclassical arguments. Our results demonstrate that the semiclassical method provides an alternative and efficient computation which shows a high level of accuracy but at the same time lower execution times.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

<a href="/cs/project/EF18_053%2F0016952" target="_blank" >EF18_053/0016952: Postdoc2MUNI</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Mathematical and Statistical Methods for Actuarial Sciences and Finance.

ISBN

9783030996376

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

25-30

Název nakladatele

Springer

Místo vydání

Cham

Místo konání akce

Gothenburg

Datum konání akce

1. 1. 2022

Typ akce podle státní příslušnosti

CST - Celostátní akce

Kód UT WoS článku

—