Can we ignore spatial dependence when evaluating mergers?

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F22%3A00129456" target="_blank" >RIV/00216224:14560/22:00129456 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s00181-021-02055-x.pdf" target="_blank" >https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s00181-021-02055-x.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1007/s00181-021-02055-x" target="_blank" >10.1007/s00181-021-02055-x</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Can we ignore spatial dependence when evaluating mergers?

Popis výsledku v původním jazyce

This study explores whether antitrust authorities can use models that ignore spatial dependence in gasoline prices when assessing merger proposals. I estimate two nonspatial and one spatial model and compare merger simulation results based on these models. The identification strategy uses the abrupt change in ownership caused by takeovers of three chains, which generates virtually exogenous shocks in the local markets. The pure non-spatial fixed-effects panel model significantly underestimates the price changes and sometimes even mispredicts their direction. The fixed-effects panel model with added spatially weighted changes of the purchased stations’ price level performs better but can still understate the price changes. It also overstates the number of stations that notably change their prices. The SAR model should thus be preferred.

Název v anglickém jazyce

Can we ignore spatial dependence when evaluating mergers?

Popis výsledku anglicky

This study explores whether antitrust authorities can use models that ignore spatial dependence in gasoline prices when assessing merger proposals. I estimate two nonspatial and one spatial model and compare merger simulation results based on these models. The identification strategy uses the abrupt change in ownership caused by takeovers of three chains, which generates virtually exogenous shocks in the local markets. The pure non-spatial fixed-effects panel model significantly underestimates the price changes and sometimes even mispredicts their direction. The fixed-effects panel model with added spatially weighted changes of the purchased stations’ price level performs better but can still understate the price changes. It also overstates the number of stations that notably change their prices. The SAR model should thus be preferred.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

<a href="/cs/project/TL02000122" target="_blank" >TL02000122: Systém pro podporu rozhodování při posuzování fúzí na trzích s homogenním produktem a prostorovou diferenciací</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Empirical Economics

ISSN

0377-7332

e-ISSN

1435-8921

Svazek periodika

62

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

DE - Spolková republika Německo

Počet stran výsledku

22

Strana od-do

1323-1344

Kód UT WoS článku

000660787500001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85107805590