A multifractional option pricing formula
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F24%3A00136756" target="_blank" >RIV/00216224:14560/24:00136756 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://www.worldscientific.com/doi/epdf/10.1142/S0219477524500603" target="_blank" >https://www.worldscientific.com/doi/epdf/10.1142/S0219477524500603</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1142/S0219477524500603" target="_blank" >10.1142/S0219477524500603</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
A multifractional option pricing formula
Popis výsledku v původním jazyce
Fractional Brownian motion has become a standard tool to address long-range dependence in financial time series. However, a constant memory parameter is too restrictive to address different market conditions. Here, we model the price fluctuations using a multifractional Brownian motion assuming that the Hurst exponent is a time-deterministic function. Through the multifractional Ito calculus, both the related transition density function and the analytical European Call option pricing formula are obtained. The empirical performance of the multifractional Black-Scholes model is tested by calibration of option market quotes for the SPX index and offers best fit than its counterparts based on standard and fractional Brownian motions.
Název v anglickém jazyce
A multifractional option pricing formula
Popis výsledku anglicky
Fractional Brownian motion has become a standard tool to address long-range dependence in financial time series. However, a constant memory parameter is too restrictive to address different market conditions. Here, we model the price fluctuations using a multifractional Brownian motion assuming that the Hurst exponent is a time-deterministic function. Through the multifractional Ito calculus, both the related transition density function and the analytical European Call option pricing formula are obtained. The empirical performance of the multifractional Black-Scholes model is tested by calibration of option market quotes for the SPX index and offers best fit than its counterparts based on standard and fractional Brownian motions.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2024
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
FLUCTUATION AND NOISE LETTERS
ISSN
0219-4775
e-ISSN
1793-6780
Svazek periodika
23
Číslo periodika v rámci svazku
6
Stát vydavatele periodika
SG - Singapurská republika
Počet stran výsledku
11
Strana od-do
1-11
Kód UT WoS článku
001280331500001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85200205959