APPLICATION OF SIMULTANEOUS EQUATIONS IN ECONOMETRIC MODELING
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216275%3A25530%2F25%3A39923960" target="_blank" >RIV/00216275:25530/25:39923960 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://uni.uhk.cz/hed/site/assets/files/1093/proceedings_2025_1.pdf" target="_blank" >https://uni.uhk.cz/hed/site/assets/files/1093/proceedings_2025_1.pdf</a>
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
APPLICATION OF SIMULTANEOUS EQUATIONS IN ECONOMETRIC MODELING
Popis výsledku v původním jazyce
This paper focuses on analyzing simultaneous equations and their application ineconometric modeling. We use various parameter estimation methods, including the classicalordinary least squares (OLS), generalized least squares (GLS), two-stage least squares (2SLS),three-stage least squares (3SLS), and maximum likelihood estimation (MLE). As a case study,we use Klein's macroeconomic model, which describes the relationships among keymacroeconomic variables such as GDP, consumption, investment, and wages. The model isestimated using historical economic data, and the results are compared across methods. Theresults show that the 2SLS and 3SLS methods provide more consistent estimates than OLS.In contrast, the MLE method offers the highest efficiency when dealing with the probabilisticstructure of the data. Finally, we discuss the advantages and limitations of these methods andtheir suitability for economic analysis.
Název v anglickém jazyce
APPLICATION OF SIMULTANEOUS EQUATIONS IN ECONOMETRIC MODELING
Popis výsledku anglicky
This paper focuses on analyzing simultaneous equations and their application ineconometric modeling. We use various parameter estimation methods, including the classicalordinary least squares (OLS), generalized least squares (GLS), two-stage least squares (2SLS),three-stage least squares (3SLS), and maximum likelihood estimation (MLE). As a case study,we use Klein's macroeconomic model, which describes the relationships among keymacroeconomic variables such as GDP, consumption, investment, and wages. The model isestimated using historical economic data, and the results are compared across methods. Theresults show that the 2SLS and 3SLS methods provide more consistent estimates than OLS.In contrast, the MLE method offers the highest efficiency when dealing with the probabilisticstructure of the data. Finally, we discuss the advantages and limitations of these methods andtheir suitability for economic analysis.
Klasifikace
Druh
D - Stať ve sborníku
CEP obor
—
OECD FORD obor
50200 - Economics and Business
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
N - Vyzkumna aktivita podporovana z neverejnych zdroju
Ostatní
Rok uplatnění
2025
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název statě ve sborníku
Hradec Economic Days, Vol. 15(1)
ISBN
978-80-7435-945-3
ISSN
2464-6067
e-ISSN
2464-6067
Počet stran výsledku
10
Strana od-do
253-262
Název nakladatele
Univerzita Hradec Králové
Místo vydání
Hradec Králové
Místo konání akce
Hradec Králové
Datum konání akce
10. 4. 2025
Typ akce podle státní příslušnosti
EUR - Evropská akce
Kód UT WoS článku
—