Riziko měnové krize z hlediska účasti v kurzovém mechanismu ERM II

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F26138077%3A_____%2F07%3A%230000064" target="_blank" >RIV/26138077:_____/07:#0000064 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Riziko měnové krize z hlediska účasti v kurzovém mechanismu ERM II

Popis výsledku v původním jazyce

Dosavadní vývoj měnových kurzů zemí, zapojených a vyhodnocovaných v ERM resp. ERM II před vstupem do eurozóny, nevykazoval depreciační vývoj směřující k měnové krizi, a to ani vzdáleně. Fundamentální ukazatele těchto ekonomik, částečně i pod vlivem plnění dalších maastrichtských kritérií, nevyvolávají devalvační očekávání investorů. Nebezpečí však plyne z jiných dvou směrů. Jednak jde o možnost tzv. čisté nákazy, jednak o specifika přímo spojená s účastí v ERM II (nevhodné nastavení centrální parity, apreciační přestřelení kurzu nebo posunutí data přechodu k euru). Druhá generace modelů měnové krize, připouští riziko krize i bez výrazného zhoršení fundamentálních ukazatelů. Účast kurzu v ERM II je vhodnou aplikací tohoto modelu. Ve specifických podmínkách, kdy účast v ERM II má zároveň směřovat ke splnění kurzového konvergenčního kritéria, se dá očekávat malá pravděpodobnost úspěchu spekulačního útoku.

Název v anglickém jazyce

The risk of currency crisis in the period of participating in exchange rate mechanism ERM II

Popis výsledku anglicky

In the course of exchange rate development history of the countries evaluated in ERM or ERM II there was no depreciating evolution with a trend to currency crisis. Fundamental indicators of these economies, partly owing to the compliance with other Maastricht criteria, do not induce devaluation expectations of investors. However, there is a danger in two other lines. Firstly there is the possibility of pure contagion, secondly there are specifics connected directly with taking part in ERM II (wrong configuration of the central parity, appreciating exchange rate overshooting or advancing the date of the euro conversion). The second generation models of currency crisis admits the risk of crisis even without an outstanding decline of fundamental indicators. Taking part in ERM II is a suitable application of the model. In ERM II should trend to the compliance with the exchange rate convergence criterion at the same time, there is a small expectancy of a speculative attack success.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F06%2F1370" target="_blank" >GA402/06/1370: Vstup ČR do eurozóny a rizika spojená s plněním kurzového konvergenčního kritéria</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2007

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Svazek periodika

LVI, 2008

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

24

Strana od-do

380-403

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—