ZOBECNĚNÉ VÍCE-FAKTOROVÉ REÁLNÉ OPCE A MOŽNOSTI JEJICH APLIKACE VE FINANČNÍM ROZHODOVÁNÍ PODNIKŮ

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014905" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014905 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

ZOBECNĚNÉ VÍCE-FAKTOROVÉ REÁLNÉ OPCE A MOŽNOSTI JEJICH APLIKACE VE FINANČNÍM ROZHODOVÁNÍ PODNIKŮ

Popis výsledku v původním jazyce

Metodologie reálných opcí je jedním z nových konceptů používaných a ověřovaný v oblasti podnikových financí. Metodologie je aplikována v procesech investičního rozhodování, oceňování firem, finančního rozhodování, operativních rozhodnutí, rozhodování v sektoru energetiky atd. Lze říci, že tento přístup zevšeobecňuje přístupy dosud tradičně používané v podnikových financích. Reálné opce zohledňují časovou hodnotu peněz, riziko (pravděpodobnost), manažerskou flexibilitu (dynamické rozhodování), variabilitu ve výplatních funkcích. Při aplikaci reálných opcí jde tedy vždy o řešení komplexnějších úloh. Tyto modely jsou charakteristické tím, že se jedná o modely Amerického typu, vícefaktorové s větším počtem možných voleb. V článku je popsána zobecnělá metodologie založená na aplikaci multifaktorového modelu na bázi ekvivalence statistických momentů. Je popsán jednofaktorový a dvoufaktorový rekombinovaný binomický model založený na rizikově-neutrální pravděpodobnosti a obecně řešitelný na Be

Název v anglickém jazyce

The gereralised multi-factor real options andapplied in financial desicion-making.

Popis výsledku anglicky

The real option methodology is one of the new conceptions used and verified in the corporate finance. The methodology is being applied in investment decision process, company valuation, financial decision-making, operational decision, energy sector decision- making etc. We can say that this approach presents the generalisation of well-known previous corporate finance approaches. The real options include time value of money, risk (probability), managerial flexibility (dynamical decision-making), cash-flow pay-off variability. Therefore, under the real option methodology, it is necessary to use and deal with more complex valuation models. These models are characterised as American, multi-factors, with greater number of option variants. There is in the paper described the generalised methodology based on multi-factor models application on the basis of the equivalence of the statistical moments. Described is single-factor and two-factor recombination binomial model, by virtue of the risk-n

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2007

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Finanční řízení podniků a finančních institucí

ISBN

978-80-248-1551-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

291-300

Název nakladatele

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

—

Datum konání akce

—

Typ akce podle státní příslušnosti

—

Kód UT WoS článku

—