Empirické modelování dynamických podmíněných korelací mezi akciovými trhy v Šanghaji a Hongkongu

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F16%3A86098396" target="_blank" >RIV/61989100:27510/16:86098396 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Empirické modelování dynamických podmíněných korelací mezi akciovými trhy v Šanghaji a Hongkongu

Popis výsledku v původním jazyce

Modelování volatility finančních časových řad je důležitou součástí prakticky orientovaných finančních analýz. Volatilitu můžeme interpretovat jako míru rizika finančních aktiv. V posledních desetiletích byly na akciových trzích pozorovány vysoké hodnoty volatility. Modelování volatility pomocí jednorozměrných metod má omezené využití. Nicméně, vícerozměrné modely podmíněné volatility dovolují modelování volatility mezi více časovými řadami. Předmětem tohoto příspěvku je modelování časově proměnlivé podmíněné volatility a dynamických podmíněných korelací mezi výnosy indexů Shanghai Composite a Hang Seng a jejich reziduí pomocí DCC GARCH modelu. Konkrétně jsou použity denní uzavírací výnosy těchto indexů v období let 1997-2015. Zjistili jsme, že dynamické podmíněné korelace se významně změnily v období 2007-2008, a to pod vlivem globální finanční krize.

Název v anglickém jazyce

Empirical Modeling the Dynamic Conditional Correlations between Shanghai and Hong Kong Stock Markets

Popis výsledku anglicky

Modelling the volatility of financial time series is essential part of practically oriented financial analysis. Volatility can be interpreted as a measure of riskiness of financial assets. Over past decades, there have been observed volatile market conditions on stock markets. When modeling volatility, univariate volatility models have limited applications only. However, multivariate conditional volatility models allow for model volatility between more time series. The objective of this paper is to model time varying conditional volatility and dynamic conditional correlations between returns of Shanghai Composite and Hang Seng stock indexes and their residuals using the DCC GARCH model. In particular, we consider daily closing returns of those indexes in the period of 1997-2015 years. We identified that dynamic conditional correlations have changed significantly in 2007-2008 years due to the global financial crisis.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Managing and Modelling of Financial Risks : proceedings of the 8th international scientific conference : September 5-6, 2016, Ostrava, Czech Republic

ISBN

978-80-248-3994-3

ISSN

2464-6970

e-ISSN

2464-6989

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

880-887

Název nakladatele

VŠB - Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

5. 9. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000429179000020