Introducing Financial Stability to Monetary Policy: a FAVAR approach

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F17%3A86099261" target="_blank" >RIV/61989100:27510/17:86099261 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Introducing Financial Stability to Monetary Policy: a FAVAR approach

Popis výsledku v původním jazyce

The issue of using monetary policy for financial stability purposes is hotly contested. The world financial and economic crisis has highlighted the interconnectedness of economic policies and a new debate began on their impact on financial stability. The crisis was, among other, a reminder that price stability is not sufficient condition for financial stability and widely used New Keynesian Models do not stand so firmly nowadays. We address this issue by analyzing implications of monetary policies actions on financial stability in the Czech economy using factor-augmented vector autoregression approach (FAVAR). The main takeaway from our preliminary evidence is that higher interest rates have a negative effect on financial stability in the short run, but may have positive effects in the medium to long-run.

Název v anglickém jazyce

Introducing Financial Stability to Monetary Policy: a FAVAR approach

Popis výsledku anglicky

The issue of using monetary policy for financial stability purposes is hotly contested. The world financial and economic crisis has highlighted the interconnectedness of economic policies and a new debate began on their impact on financial stability. The crisis was, among other, a reminder that price stability is not sufficient condition for financial stability and widely used New Keynesian Models do not stand so firmly nowadays. We address this issue by analyzing implications of monetary policies actions on financial stability in the Czech economy using factor-augmented vector autoregression approach (FAVAR). The main takeaway from our preliminary evidence is that higher interest rates have a negative effect on financial stability in the short run, but may have positive effects in the medium to long-run.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-13784S" target="_blank" >GA16-13784S: Hospodářská politika a instituce pro finanční sektor: Současné výzvy při vyvažování finančního rozvoje a stability</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

9th International Conference on Currency, Banking and International Finance : &quot;Challenges for Financial Sector of CEE Countries in Overcoming Problems of Economic Integration in the EU&quot;

ISBN

978-80-225-4362-0

ISSN

—

e-ISSN

neuvedeno

Počet stran výsledku

9

Strana od-do

105-113

Název nakladatele

Ekonóm

Místo vydání

Bratislava

Místo konání akce

Bratislava

Datum konání akce

20. 9. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000411851600014