Timing portfolio strategies with exponential Lévy processes
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F19%3A10240128" target="_blank" >RIV/61989100:27510/19:10240128 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://link.springer.com/article/10.1007%2Fs10287-018-0332-y" target="_blank" >https://link.springer.com/article/10.1007%2Fs10287-018-0332-y</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1007/s10287-018-0332-y" target="_blank" >10.1007/s10287-018-0332-y</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Timing portfolio strategies with exponential Lévy processes
Popis výsledku v původním jazyce
This paper analyses the impact of parametric timing portfolio strategies on the U.S. stock market. In particular, we assume that the log-returns follow a given parametric Lévy process and we describe a methodology to approximate the distributions of stopping times using the underlying Markov transition matrix. Therefore, we propose the use of portfolio strategies based on the maximization of the ratio between the expected first passage time to reach a low level of wealth and the expected first passage time to reach a high level of wealth. Finally, we compare the ex-post wealth obtained maximizing the ratio of proper expected stopping times under different distributional assumptions. (C) 2018, Springer-Verlag GmbH Germany, part of Springer Nature.
Název v anglickém jazyce
Timing portfolio strategies with exponential Lévy processes
Popis výsledku anglicky
This paper analyses the impact of parametric timing portfolio strategies on the U.S. stock market. In particular, we assume that the log-returns follow a given parametric Lévy process and we describe a methodology to approximate the distributions of stopping times using the underlying Markov transition matrix. Therefore, we propose the use of portfolio strategies based on the maximization of the ratio between the expected first passage time to reach a low level of wealth and the expected first passage time to reach a high level of wealth. Finally, we compare the ex-post wealth obtained maximizing the ratio of proper expected stopping times under different distributional assumptions. (C) 2018, Springer-Verlag GmbH Germany, part of Springer Nature.
Klasifikace
Druh
J<sub>SC</sub> - Článek v periodiku v databázi SCOPUS
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA17-19981S" target="_blank" >GA17-19981S: Finanční aplikace stochastického uspořádání</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2019
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Computational Management Science
ISSN
1619-697X
e-ISSN
—
Svazek periodika
16
Číslo periodika v rámci svazku
1-2
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
31
Strana od-do
97-127
Kód UT WoS článku
000458627300006
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85052521986