Currency manipulation and currency wars: Analyzing the dynamics of competitive central bank interventions

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F22%3A10250715" target="_blank" >RIV/61989100:27510/22:10250715 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165188922002482?pes=vor" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165188922002482?pes=vor</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jedc.2022.104545" target="_blank" >10.1016/j.jedc.2022.104545</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Currency manipulation and currency wars: Analyzing the dynamics of competitive central bank interventions

Popis výsledku v původním jazyce

Based on a behavioral exchange rate model, we show that a central bank that conducts competitive interventions to promote its economy may devalue its currency, albeit at the expense of creating heightened exchange rate volatility. However, currency manipulation may easily spark currency wars, i.e. rival central banks may retaliate by conducting competitive interventions, too. We find that the central bank that intervenes more aggressively during a currency war may succeed in devaluing its currency, yet the exchange rate&apos;s volatility may increase significantly. If both central banks act equally aggressively, a currency war merely amplifies exchange rate fluctuations. (C) 2022 Elsevier B.V.

Název v anglickém jazyce

Currency manipulation and currency wars: Analyzing the dynamics of competitive central bank interventions

Popis výsledku anglicky

Based on a behavioral exchange rate model, we show that a central bank that conducts competitive interventions to promote its economy may devalue its currency, albeit at the expense of creating heightened exchange rate volatility. However, currency manipulation may easily spark currency wars, i.e. rival central banks may retaliate by conducting competitive interventions, too. We find that the central bank that intervenes more aggressively during a currency war may succeed in devaluing its currency, yet the exchange rate&apos;s volatility may increase significantly. If both central banks act equally aggressively, a currency war merely amplifies exchange rate fluctuations. (C) 2022 Elsevier B.V.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50200 - Economics and Business

Projekt

<a href="/cs/project/GJ20-25660Y" target="_blank" >GJ20-25660Y: Modelování kreditního a systémového rizika v sektoru neživotního pojištění</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Economic Dynamics and Control

ISSN

0165-1889

e-ISSN

—

Svazek periodika

145

Číslo periodika v rámci svazku

104545

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

25

Strana od-do

nestrankovano

Kód UT WoS článku

000886759900004

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85140486614