Catastrophic and systemic risk in the non-life insurance sector: A micro-structural contagion approach

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F22%3A10250897" target="_blank" >RIV/61989100:27510/22:10250897 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612322000435?via%3Dihub" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612322000435?via%3Dihub</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2022.102718" target="_blank" >10.1016/j.frl.2022.102718</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Catastrophic and systemic risk in the non-life insurance sector: A micro-structural contagion approach

Popis výsledku v původním jazyce

Borrowing from the interbank contagion literature, we propose a model to study the stability of non-life insurance sector in presence of catastrophic events. These events are increasingly common, and cause a large amount of damage in short periods. To account for this risk we introduce random and correlated reinsurance claims. We show in a simulation study that the sector is particularly sensitive to random correlated insurance claims, and the threat of systemic risk emerges. The risk persists even with highly diversified network structures. The work is relevant for regulators to define macro-prudential policies, and for practitioners to measure credit risk. (C) 2022

Název v anglickém jazyce

Catastrophic and systemic risk in the non-life insurance sector: A micro-structural contagion approach

Popis výsledku anglicky

Borrowing from the interbank contagion literature, we propose a model to study the stability of non-life insurance sector in presence of catastrophic events. These events are increasingly common, and cause a large amount of damage in short periods. To account for this risk we introduce random and correlated reinsurance claims. We show in a simulation study that the sector is particularly sensitive to random correlated insurance claims, and the threat of systemic risk emerges. The risk persists even with highly diversified network structures. The work is relevant for regulators to define macro-prudential policies, and for practitioners to measure credit risk. (C) 2022

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50200 - Economics and Business

Projekt

<a href="/cs/project/GJ20-25660Y" target="_blank" >GJ20-25660Y: Modelování kreditního a systémového rizika v sektoru neživotního pojištění</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Finance Research Letters

ISSN

1544-6123

e-ISSN

—

Svazek periodika

47

Číslo periodika v rámci svazku

June

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

7

Strana od-do

102718

Kód UT WoS článku

000813430000009

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85125115482