Inflation Convergence and the New Keynesian Phillips Curve in the Czech Republic
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F11%3A00175932" target="_blank" >RIV/62156489:43110/11:00175932 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Inflation Convergence and the New Keynesian Phillips Curve in the Czech Republic
Popis výsledku v původním jazyce
The New Keynesian Phillips Curve has become an important part of modern monetary policy models. It describes the relationship between inflation and real marginal cost, which is derived from micro-founded models with rational expectations, sticky prices,and forward and backward looking behaviour. This answers the previous critique of the Phillips Curve. We estimate several specifications of the New Keynesian Phillips Curve for the Czech Republic between 1996 and 2009. We show that the GMM suffers underthe problem of weak instruments leading to biased estimates. In turn, the FIML is robust and yields significant estimates of structural parameters implying a strong forward looking behaviour.
Název v anglickém jazyce
Inflation Convergence and the New Keynesian Phillips Curve in the Czech Republic
Popis výsledku anglicky
The New Keynesian Phillips Curve has become an important part of modern monetary policy models. It describes the relationship between inflation and real marginal cost, which is derived from micro-founded models with rational expectations, sticky prices,and forward and backward looking behaviour. This answers the previous critique of the Phillips Curve. We estimate several specifications of the New Keynesian Phillips Curve for the Czech Republic between 1996 and 2009. We show that the GMM suffers underthe problem of weak instruments leading to biased estimates. In turn, the FIML is robust and yields significant estimates of structural parameters implying a strong forward looking behaviour.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2011
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Acta Universitatis Carolinae. Oeconomica, Czech Economic Review
ISSN
1802-4696
e-ISSN
—
Svazek periodika
5
Číslo periodika v rámci svazku
2
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
17
Strana od-do
99-115
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—