Effect of money supply on the stock market
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F17%3A43912833" target="_blank" >RIV/62156489:43110/17:43912833 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://doi.org/10.11118/actaun201765020465" target="_blank" >https://doi.org/10.11118/actaun201765020465</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.11118/actaun201765020465" target="_blank" >10.11118/actaun201765020465</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Effect of money supply on the stock market
Popis výsledku v původním jazyce
This paper observes effect of money supply on the stock market through the portfolio balance channel as a transmission mechanism of monetary policy. National flow of funds accounts, specifically assets from US households' portfolios, represent a key data source. Johansen's cointegration methodology is employed in the empirical part of the paper to analyze both short term and long term relationships among researched variables. Estimates of vector error correction model help to reliably quantify intensity of the effect. Results show money supply excercises influence on valuation of S&P 500 index with 6 months lag. The impact is also distinguishable in the long run, whereas all observed asset classes can positively influence price of S&P 500. Findings are then contextualized in the concluding part of the paper using a monetary policy framework.
Název v anglickém jazyce
Effect of money supply on the stock market
Popis výsledku anglicky
This paper observes effect of money supply on the stock market through the portfolio balance channel as a transmission mechanism of monetary policy. National flow of funds accounts, specifically assets from US households' portfolios, represent a key data source. Johansen's cointegration methodology is employed in the empirical part of the paper to analyze both short term and long term relationships among researched variables. Estimates of vector error correction model help to reliably quantify intensity of the effect. Results show money supply excercises influence on valuation of S&P 500 index with 6 months lag. The impact is also distinguishable in the long run, whereas all observed asset classes can positively influence price of S&P 500. Findings are then contextualized in the concluding part of the paper using a monetary policy framework.
Klasifikace
Druh
J<sub>SC</sub> - Článek v periodiku v databázi SCOPUS
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace
Ostatní
Rok uplatnění
2017
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis
ISSN
1211-8516
e-ISSN
—
Svazek periodika
65
Číslo periodika v rámci svazku
2
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
465-472
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85018454262