Asymmetric Effects of Long and Short Selling Positions: Evidence from US Stock Markets

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F21%3A43920852" target="_blank" >RIV/62156489:43110/21:43920852 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://journal.fsv.cuni.cz/storage/1492_attachment.pdf" target="_blank" >https://journal.fsv.cuni.cz/storage/1492_attachment.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Asymmetric Effects of Long and Short Selling Positions: Evidence from US Stock Markets

Popis výsledku v původním jazyce

This paper investigates the effects of short/long positions on the return volatility of the market using high frequency, intra-day data from 2009 to 2020. We employ an asymmetric EGARCH model and find evidence of high persistence of return volatility. We cover the long periods of increased market turbulence over the decade. We show the time-varying volatility of the US stock market and emphasize the asymmetric effects of positive/negative shocks in the extreme market conditions and the destabilizing effects of short selling activities on the financial markets. Our results provide significant implications for portfolio management, especially for profitable short-selling strategies in turbulent periods.

Název v anglickém jazyce

Asymmetric Effects of Long and Short Selling Positions: Evidence from US Stock Markets

Popis výsledku anglicky

This paper investigates the effects of short/long positions on the return volatility of the market using high frequency, intra-day data from 2009 to 2020. We employ an asymmetric EGARCH model and find evidence of high persistence of return volatility. We cover the long periods of increased market turbulence over the decade. We show the time-varying volatility of the US stock market and emphasize the asymmetric effects of positive/negative shocks in the extreme market conditions and the destabilizing effects of short selling activities on the financial markets. Our results provide significant implications for portfolio management, especially for profitable short-selling strategies in turbulent periods.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2021

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance

ISSN

0015-1920

e-ISSN

—

Svazek periodika

71

Číslo periodika v rámci svazku

4

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

17

Strana od-do

306-322

Kód UT WoS článku

000739835800004

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85122098255