Predikční schopnost Altmanova Z-skóre evropských soukromých společností

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F62156489%3A43110%2F22%3A43921774" target="_blank" >RIV/62156489:43110/22:43921774 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/67985998:_____/22:00559898

Výsledek na webu

<a href="https://doi.org/10.18267/j.polek.1353" target="_blank" >https://doi.org/10.18267/j.polek.1353</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1353" target="_blank" >10.18267/j.polek.1353</a>

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Predikční schopnost Altmanova Z-skóre evropských soukromých společností

Popis výsledku v původním jazyce

Ve článku je zkoumán vztah mezi finančními potížemi evropských soukromých společností identifikovanými pomocí Altmanova Z-skóre a skutečným úpadkem. Tradiční Z-skóre je rozšířeno o asymetrický vliv ekonomické aktivity. Naše výsledky ukazují vyšší prognostickou výkonnost Altmanova Z-skóre velkých společností v tříleté projekci. Tvrdíme, že naše výsledky se liší od Altmanových (1968) kvůli specifickým tržním podmínkám v Evropě, které umožňují prodloužení aktivity po zjištění finančních potíží. Zdůrazňujeme také roli likvidity, velikosti, výkonnosti a zadluženosti při zvyšování výkonnosti předpovědi finančních potíží. Nakonec rozšiřujeme náš predikční model o vybrané ukazatele kvality a vývoje institucionálního prostředí.

Název v anglickém jazyce

Predictive Ability of Altman Z-score of European Private Companies

Popis výsledku anglicky

The paper investigates the relationship between the financial distress of European private companies identified by the Altman Z-score and real bankruptcy. We extend the traditional Z-score with the asymmetric effect of economic activity. Our results show higher forecasting performance of the Altman Z-score of large companies in a three-year projection. We argue that our results differ from Altman (1968) because of specific market conditions in Europe that enable prolongation of activity after financial distress is identified. We also emphasize the role of liquidity, size, performance and indebtedness in increasing financial distress forecasting performance. Finally, we extend our prediction model with selected indicators of quality and development of the institutional environment.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

<a href="/cs/project/GA19-22488S" target="_blank" >GA19-22488S: Interakce finančního sektoru a reálné ekonomiky</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2022

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

2336-8225

Svazek periodika

70

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

23

Strana od-do

265-287

Kód UT WoS článku

000823009200001

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85134987487